Hat die MediaCo Holding (NASDAQ:MDIA) eine gesunde Bilanz?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir immer gerne auf die Verwendung von Schulden, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Es ist wichtig, dass MediaCo Holding Inc.(NASDAQ:MDIA) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von MediaCo Holding?

Wie Sie unten sehen können, hatte die MediaCo Holding im September 2023 Schulden in Höhe von 5,95 Mio. US$, gegenüber 71,6 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Die Bilanz zeigt jedoch, dass das Unternehmen 6,41 Mio. US$ an Barmitteln hält, so dass es tatsächlich über 463,0 T US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie solide ist die Bilanz der MediaCo Holding?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass die MediaCo Holding Verbindlichkeiten in Höhe von 6,96 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 23,4 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte sie über Barmittel in Höhe von 6,41 Mio. US$ und über Forderungen im Wert von 7,04 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 16,9 Mio. US$.

Wenn man bedenkt, dass dieser Fehlbetrag die Marktkapitalisierung des Unternehmens in Höhe von 15,2 Mio. US$ übersteigt, könnte man durchaus geneigt sein, die Bilanz aufmerksam zu prüfen. In dem Fall, dass das Unternehmen seine Bilanz schnell bereinigen müsste, würden die Aktionäre wahrscheinlich unter einer erheblichen Verwässerung leiden. Die MediaCo Holding verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat, auch wenn es insgesamt sehr hohe Verbindlichkeiten hat. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber man kann die Schulden nicht völlig isoliert betrachten, denn die MediaCo Holding braucht Erträge, um diese Schulden zu bedienen. Bei der Betrachtung der Verschuldung lohnt es sich also auf jeden Fall, die Gewinnentwicklung zu betrachten. Klicken Sie hier für eine interaktive Momentaufnahme.

Im letzten Jahr war die MediaCo Holding auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber ihren Umsatz um 24 % auf 36 Mio. USD steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, auf dem Weg zur Profitabilität zu wachsen.

Wie risikoreich ist MediaCo Holding also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als profitable Unternehmen. Und Tatsache ist, dass die MediaCo Holding in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete sie einen negativen freien Cashflow von 7,0 Mio. US$ und einen Buchverlust von 9,5 Mio. US$. Bei einer Bilanzsumme von nur 463,0 TUSD scheint es, dass das Unternehmen bald wieder Kapital aufnehmen muss. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte die MediaCo Holding auf dem Weg zur Rentabilität sein. Pre-Profit-Unternehmen sind oft riskant, können aber auch große Vorteile bieten. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 5 Warnzeichen für die MediaCo Holding ausfindig gemacht, auf die Sie achten sollten, und 3 davon können nicht ignoriert werden.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien ansehen.

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