Aktionäre können darauf vertrauen, dass die Erträge der Formula One Group (NASDAQ:FWON.K) von hoher Qualität sind

Die Anleger waren von den soliden Ergebnissen, die die Formula One Group(NASDAQ:FWON.K) vor kurzem vorgelegt hat, nicht begeistert. Unserer Analyse zufolge sollten die Anleger optimistisch sein, da der starke Gewinn auf einem soliden Fundament steht.

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Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. Tatsächlich hat die Formula One Group die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 5,6 % erhöht. Infolgedessen verteilt sich der Nettogewinn des Unternehmens nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Eine Grafik zum EPS der Formula One Group finden Sie hier.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) der Formula One Group aus?

Vor drei Jahren hat die Formula One Group Geld verloren. Die gute Nachricht ist, dass der Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 126 % gestiegen ist. Der Gewinn pro Aktie war jedoch weniger beeindruckend und stieg in diesem Zeitraum nur um 113 %. Sie sehen also ganz klar, dass die Verwässerung die Gewinne der Aktionäre beeinflusst.

Langfristig sollte das Wachstum des Gewinns je Aktie zu einem Anstieg des Aktienkurses führen. Die Aktionäre der Formula One Group werden also wollen, dass der Gewinn pro Aktie weiter steigt. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie stagniert (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Für den normalen Privataktionär ist der Gewinn je Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

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Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Neben dieser Verwässerung ist es auch wichtig zu wissen, dass der Gewinn der Formula One Group unter ungewöhnlichen Posten litt, die den Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 99 Millionen US-Dollar schmälerten. Obwohl Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es auch einen Silberstreif am Horizont. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Buchhaltung impliziert. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei der Formula One Group nicht wiederholen, dann erwarten wir, dass der Gewinn im kommenden Jahr steigen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Formula One Group

Die Formula One Group litt unter ungewöhnlichen Posten, die ihren Gewinn im letzten Bericht drückten; wenn sich dies nicht wiederholt, sollte der Gewinn unter sonst gleichen Bedingungen höher ausfallen. Doch leider bedeutet die Verwässerung, dass die Aktionäre nun einen geringeren Anteil am Unternehmen besitzen (vorausgesetzt, sie haben die gleiche Anzahl von Aktien behalten). Das wird sich auf den Gewinn je Aktie auswirken, auch wenn es sich nicht im Nettogewinn niederschlägt. In Anbetracht der vorstehenden Ausführungen sind wir der Meinung, dass die Gewinne der Formula One Group wahrscheinlich die zugrunde liegende Rentabilität angemessen widerspiegeln; wir wären jedoch zuversichtlich, wenn wir sauberere Ergebnisse sehen würden. Letztendlich hat sich dieser Artikel eine Meinung gebildet, die auf historischen Daten beruht. Es kann jedoch auch sehr hilfreich sein, darüber nachzudenken, was Analysten für die Zukunft prognostizieren. Zum Glück können Sie sich über die Prognosen der Analysten informieren, indem Sie hier klicken.

In diesem Artikel haben wir uns mit einer Reihe von Faktoren befasst, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Richtschnur für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, seinen Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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