Ist die Trump Media & Technology Group (NASDAQ:DJT) zu hoch verschuldet?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir stellen fest, dass die Trump Media & Technology Group Corp.(NASDAQ:DJT) Schulden in ihrer Bilanz hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen die Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse für Trump Media & Technology Group

Wie hoch ist die Verschuldung von Trump Media & Technology Group?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass die Trump Media & Technology Group im September 2024 9,43 Mio. US-Dollar Schulden hatte, gegenüber 43,9 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 672,9 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 663,4 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten der Trump Media & Technology Group

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die Trump Media & Technology Group Verbindlichkeiten in Höhe von 14,4 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 6,86 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 672,9 Millionen US-Dollar und Forderungen in Höhe von 14,8 Tausend US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 651,7 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass die Trump Media & Technology Group eine konservative Bilanz hat und ihre Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, die Trump Media & Technology Group verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind die Erträge der Trump Media & Technology Group, die beeinflussen werden, wie sich die Bilanz in Zukunft entwickeln wird. Wenn Sie also mehr über die Erträge erfahren möchten, lohnt sich ein Blick auf die Grafik der langfristigen Ertragsentwicklung.

In den letzten 12 Monaten machte die Trump Media & Technology Group auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 3,4 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 27 % entspricht. Das macht uns, gelinde gesagt, nervös.

Wie riskant ist die Trump Media & Technology Group also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass Trump Media & Technology Group im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 64 Mio. USD und einen Buchverlust von 372 Mio. USD. Das macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über eine Nettoliquidität von 663,4 Mio. US-Dollar verfügt. Das bedeutet, dass es mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Wir haben bei der Trump Media & Technology Group 5 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens 3 besorgniserregend sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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