Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass DoubleDown Interactive (NASDAQ:DDI) die Verschuldung sicher einsetzt

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität des Aktienkurses sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Anleger, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man über das Risiko einer bestimmten Aktie nachdenkt, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass DoubleDown Interactive Co, Ltd.(NASDAQ:DDI) hat Schulden. Aber die wichtigere Frage ist: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Um zu ermitteln, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die liquiden Mittel und die Verschuldung zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von DoubleDown Interactive?

Wie Sie unten sehen können, hatte DoubleDown Interactive Ende September 2023 Schulden in Höhe von 37,2 Millionen US-Dollar, gegenüber 34,8 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über US$ 271,2 Mio. an Barmitteln verfügt, d.h. es hat tatsächlich US$ 234,0 Mio. an Nettobarmitteln.

Wie solide ist die Bilanz von DoubleDown Interactive?

Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass DoubleDown Interactive Verbindlichkeiten in Höhe von 52,8 Millionen US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 9,95 Millionen US-Dollar, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 271,2 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 28,4 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 236,9 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet stark darauf hin, dass DoubleDown Interactive über eine grundsolide Bilanz verfügt (und die Verschuldung überhaupt kein Problem darstellt). Vor diesem Hintergrund könnte man annehmen, dass das Unternehmen aufgrund seiner Bilanz in der Lage ist, einige Widrigkeiten zu bewältigen. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass DoubleDown Interactive über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Und wir nehmen auch mit Wohlwollen zur Kenntnis, dass DoubleDown Interactive sein EBIT im letzten Jahr um 15 % gesteigert hat, wodurch die Schuldenlast leichter zu bewältigen ist. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob DoubleDown Interactive in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Und schließlich: Während das Finanzamt buchhalterische Gewinne bewundern mag, akzeptieren Kreditgeber nur kaltes, hartes Geld. DoubleDown Interactive verfügt zwar über Nettobarmittel in der Bilanz, aber es lohnt sich, einen Blick auf die Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell DoubleDown Interactive diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete DoubleDown Interactive einen freien Cashflow in Höhe von 58 % des EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieses kalte, harte Geld bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es das möchte.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt DoubleDown Interactive über 234,0 Mio. USD an Nettobarmitteln und eine anständig aussehende Bilanz. Und es hat uns mit seinem EBIT-Wachstum von 15 % im letzten Jahr beeindruckt. Sind die Schulden von DoubleDown Interactive also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Zwar hat DoubleDown Interactive im letzten Jahr keinen statutarischen Gewinn erzielt, aber das positive EBIT deutet darauf hin, dass die Rentabilität nicht mehr weit entfernt sein könnte. Klicken Sie hier, um zu sehen, ob die Erträge mittelfristig in die richtige Richtung gehen.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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