Die Aktien von Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO) steigen um 26%, aber das Geschäft muss noch aufholen

Die Aktionäre von Criteo S.A.(NASDAQ:CRTO) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 26 % im letzten Monat belohnt. Längerfristig orientierte Aktionäre werden für die Erholung des Aktienkurses dankbar sein, da er nach dem jüngsten Kursanstieg auf Jahressicht nun praktisch unverändert ist.

Trotz des Kursanstiegs gibt es immer noch nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Criteo von 0,9 für erwähnenswert halten, wenn es im Wesentlichen dem mittleren KGV der Medienbranche in den USA entspricht. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse für Criteo

Was bedeutet das KGV von Criteo für die Aktionäre?

Criteo könnte besser dastehen, da sein Umsatz in letzter Zeit rückläufig war, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung umkehren wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn andernfalls zahlt man einen relativ hohen Preis für ein Unternehmen mit einem solchen Wachstumsprofil.

Möchten Sie wissen, wie die Analysten die Zukunft von Criteo im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Startpunkt.

Wird für Criteo ein gewisses Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit der Branche mithalten sollte, damit ein KGV wie das von Criteo als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 3,3 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 5,9 % zurückgegangen. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum in den nächsten drei Jahren um 15 % pro Jahr sinken wird. Für die gesamte Branche wird ein jährliches Wachstum von 4,5 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Vor diesem Hintergrund ist es einigermaßen alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Criteo im Einklang mit der Mehrheit der anderen Unternehmen steht. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Es ist gut möglich, dass diese Aktionäre sich auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Criteo liegt jetzt wieder im Bereich des Branchenmedians. Normalerweise sollten wir bei Investitionsentscheidungen nicht zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineininterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es scheint, dass Criteo derzeit zu einem höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird als erwartet, und das für ein Unternehmen, für das ein Umsatzrückgang prognostiziert wird. Wenn wir solche düsteren Aussichten sehen, denken wir sofort, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Sollten sich die rückläufigen Einnahmen in Form eines sinkenden Aktienkurses bemerkbar machen, werden die Aktionäre dies zu spüren bekommen.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Criteo ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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