Sollten Anleger Comcast neu überdenken, nachdem die Aktien im letzten Jahr um über 33% gefallen sind?

• Denken Sie darüber nach, ob die Comcast-Aktie im Moment unterbewertet sein könnte? Damit sind Sie nicht allein, denn viele Anleger fragen sich, ob dieser bekannte Mediengigant tatsächlich ein Schnäppchen sein könnte.
• Die Aktien von Comcast sind in der letzten Woche um 6,3 % und im letzten Monat um 11,2 % gesunken, was einen Rückgang von 26,7 % im Jahresvergleich bedeutet. Im letzten Jahr ist die Aktie um 33,1 % gefallen, was die Frage aufwirft, ob der Markt etwas übersieht oder neue Risiken richtig einpreist.
• Das Marktgeschehen hat sich auf die Veränderungen in der Streaming-Landschaft und den anhaltenden Breitbandwettbewerb konzentriert, die beide zu Gegenwind für Medienkonglomerate wie Comcast geführt haben. Die zunehmende Kontrolle durch die Aufsichtsbehörden und die sich verändernden Verbrauchergewohnheiten waren ebenfalls häufig Thema in den Nachrichten und haben die Debatte der Anleger über den langfristigen Wert des Unternehmens weiter angeheizt.
• Trotz dieser Negativität erreicht Comcast bei unseren Bewertungstests 6 von 6 Punkten, was auf Stärke bei allen von uns untersuchten Kriterien für Unterbewertung hindeutet. Als Nächstes werden wir genau aufschlüsseln, wie diese Bewertungsmethoden funktionieren. Bleiben Sie dran, denn am Ende des Artikels werden wir auch eine intelligentere Methode zur Ermittlung des fairen Wertes diskutieren.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Comcast mit -33,1 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Comcast Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cash Flows projiziert und auf den heutigen Tag abzinst, um so einen intrinsischen fairen Wert für Investoren zu ermitteln. Für Comcast verwendet dieses DCF-Modell einen zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz, der sich auf die für die Aktionäre generierten Cash Flows konzentriert.

Der aktuelle Free Cash Flow von Comcast liegt bei 17,6 Mrd. $. Analysten stellen Free Cash Flow-Prognosen für die nächsten fünf Jahre zur Verfügung, nach denen langfristige Prognosen extrapoliert werden. So liegt der prognostizierte Cashflow im Jahr 2026 bei 15,5 Mrd. $, mit einem erwarteten Wert von 14,8 Mrd. $ im Jahr 2029. Diese Zahlen werden berechnet, indem die Erkenntnisse zahlreicher Branchenanalysten und die langfristigen Schätzungen von Simply Wall St. zusammengefasst werden. Mit diesem Verfahren soll eine solide Projektion gewährleistet werden, die auch über die Reichweite der offiziellen Analystenberichte hinausgeht.

Auf der Grundlage dieser DCF-Analyse errechnet das Modell einen geschätzten inneren Wert je Aktie von 73,05 $. Dies bedeutet, dass die Aktie mit einem erheblichen Abschlag gehandelt wird, mit einer Differenz von 62,4 % zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem berechneten fairen Wert. Diese Analyse deutet darauf hin, dass der Markt das langfristige Gewinnpotenzial von Comcast derzeit möglicherweise unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Comcast um 62,4% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 842 weitere unterbewertete Aktien auf Basis von Cash Flows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Comcast kommen.

Ansatz 2: Comcast Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist die am weitesten verbreitete Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie Comcast, da sie den aktuellen Aktienkurs direkt mit der laufenden Ertragskraft des Unternehmens verknüpft. Für Investoren hilft das KGV, die Markterwartungen einzuschätzen, wobei höhere KGVs oft Optimismus hinsichtlich des zukünftigen Wachstums signalisieren und niedrigere KGVs Vorsicht oder Risikobedenken widerspiegeln.

Die Wachstumserwartungen und das Risiko spielen eine wichtige Rolle dabei, was als "faires" KGV gilt. Schnell wachsende oder stabile Unternehmen rechtfertigen oft höhere Multiplikatoren. Im Gegensatz dazu können ein höheres Risiko, ein langsameres Wachstum oder Gegenwind am Markt das Verhältnis drücken, das die Anleger zu zahlen bereit sind.

Derzeit wird Comcast mit einem KGV von nur 4,42 gehandelt, was deutlich unter dem Durchschnitt der Medienbranche von 16,09 und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 36,27 liegt. Das lässt die Aktie auf den ersten Blick preiswert erscheinen. Anstatt sich jedoch nur auf breite Durchschnittswerte zu verlassen, die möglicherweise nicht die einzigartigen Eigenschaften von Comcast widerspiegeln, berechnet Simply Wall St ein eigenes "faires Verhältnis" für das Unternehmen, das auf 16,05x festgelegt wurde und auf Faktoren wie Comcasts Gewinnwachstumsprofil, Risikoniveau, Gewinnspanne, Branchenkontext und Marktkapitalisierung basiert.

Der Fair Ratio-Ansatz ist umfassender als die Verwendung von einfachen Peer- oder Branchen-Benchmarks, da er wichtige, für Comcast spezifische Geschäftsfaktoren einbezieht. Dies vermittelt ein umfassenderes Bild davon, was der Markt vernünftigerweise für seine Aktien zahlen sollte.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Comcast von 4,42x mit dem fairen Verhältnis von 16,05x, so zeigt sich eine deutliche Lücke. Dies stützt die Ansicht, dass die Aktie auf dieser Basis deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1411 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Comcast-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen Narratives vorstellen, einen intelligenteren, geschichtenbasierten Ansatz, der auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar ist und von Millionen von Investoren genutzt wird.

Ein Narrativ ist Ihre persönliche Sicht auf die Zukunft eines Unternehmens; es verbindet das Gesamtbild (wie Comcasts Branchentrends, strategische Schritte oder neue Risiken) mit Ihren eigenen finanziellen Annahmen und Erwartungen für Einnahmen, Margen und Gewinne, um einen fairen Wert zu schaffen, der Ihre Sicht auf das Unternehmen widerspiegelt.

Im Gegensatz zu reinen Zahlenrechnungen helfen Ihnen Narratives dabei, das, was Ihrer Meinung nach die Zukunft von Comcast bestimmen wird, mit einer Prognose und einer Bewertung zu verbinden, wodurch Investitionsentscheidungen intuitiver und auf Ihre Perspektive zugeschnitten werden.

Die Plattform macht es einfach, ein Narrativ auszuwählen oder anzupassen, zu sehen, wie Ihr fairer Wert im Vergleich zum aktuellen Preis ist, und dynamische Updates zu erhalten, wenn neue Informationen (z. B. Nachrichten oder Gewinnberichte) eintreffen, so dass Ihre Analyse immer relevant ist.

Ein Anleger könnte beispielsweise der Meinung sein, dass Comcasts Investitionen in Streaming und Themenparks das langfristige Wachstum vorantreiben werden, was einen fairen Wert von 49,43 $ pro Aktie rechtfertigen würde, während ein anderer die steigenden Kosten und den Wettbewerb als Begrenzung des Aufwärtspotenzials sieht, was einen fairen Wert von eher 31,00 $ rechtfertigen würde.

Glauben Sie, dass Comcast noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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