Ist Comcasts 27,2 %-Absturz im Jahr 2025 eine langfristige Chance?

• Fragen Sie sich, ob Comcast endlich günstig genug ist, um interessant zu sein, oder nur eine getarnte Wertfalle? In dieser Aufschlüsselung erfahren Sie, was der aktuelle Kurs wirklich aussagt.
• Die Aktie hat in der letzten Woche um 0,3 %, im letzten Monat um 1,0 % und im bisherigen Jahresverlauf um 27,2 % nachgegeben. Dies wirft natürlich die Frage auf, ob der Markt die langfristigen Aussichten des Unternehmens falsch einschätzt.
• In letzter Zeit stand Comcast immer wieder im Rampenlicht, da die Anleger den Druck durch die Abschaffung von Kabelanschlüssen gegen das Wachstum des Breitband- und Streaming-Geschäfts abwägen. Nachrichten über sich verändernde Mediennutzungsgewohnheiten und laufende Infrastrukturinvestitionen haben die Debatte darüber angeheizt, ob die aktuelle Talfahrt gerechtfertigt oder übertrieben ist.
• In diesem Zusammenhang wird Comcast derzeit mit 6/6 bewertet, was darauf hindeutet, dass die Aktie in Bezug auf mehrere Schlüsselkennzahlen als unterbewertet gilt. Im weiteren Verlauf dieses Artikels werden wir diese Bewertungsmethoden näher erläutern und abschließend eine ganzheitlichere Betrachtungsweise für den möglichen Wert von Comcast vorstellen.

Finden Sie heraus, warum Comcasts Rendite von -29,2 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Comcast Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cash-Flow- oder DCF-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cash-Flows projiziert und diese dann auf den heutigen Dollar abzinst. Für Comcast verwendet Simply Wall St ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell, das auf Cash Flow-Projektionen basiert.

Comcast erwirtschaftet derzeit einen freien Cashflow von rund 17,6 Mrd. USD, eine beträchtliche Basis, von der die Analysten erwarten, dass sie mit zunehmender Reife des Unternehmens stabil bleiben wird. Die Schätzungen der Analysten beziehen sich auf die nächsten Jahre, und Simply Wall St extrapoliert diese Trends dann weiter in die Zukunft, mit einem prognostizierten freien Cashflow von etwa 19,6 Mrd. $ bis 2035. Alle diese Cashflows werden in US-Dollar modelliert und dann auf den heutigen Tag abgezinst, um das Risiko und den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen.

Zusammengenommen ergibt das DCF-Modell einen inneren Wert von etwa 84,42 $ pro Aktie, was bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von 67,7 % auf ihren geschätzten fairen Wert gehandelt wird. Mit anderen Worten: Die Cashflow-Prognose legt nahe, dass die Comcast-Aktie nach diesem Modell auf dem aktuellen Niveau deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET (nach diesem DCF-Modell)

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Comcast um 67,7% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 908 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Comcast kommen.

Ansatz 2: Comcast Preis vs. Gewinn

Für ein reifes, beständig profitables Unternehmen wie Comcast ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Indikator dafür, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. Im Allgemeinen rechtfertigen Unternehmen mit einem stärkeren, zuverlässigeren Wachstum und einem geringeren wahrgenommenen Risiko tendenziell ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit in der Regel einen Abschlag rechtfertigen.

Comcast wird derzeit mit einem KGV von etwa 4,4x gehandelt, was weit unter dem Durchschnitt der Medienbranche von etwa 16,0x und dem breiteren Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 50,3x liegt. Allein durch diese einfachen Vergleiche erscheint die Aktie extrem billig. Diese einfachen Vergleiche können jedoch irreführend sein, da sie die spezifischen Wachstumsaussichten, das Risikoprofil, die Gewinnspannen oder die Größe von Comcast nicht vollständig berücksichtigen.

An dieser Stelle kommt das Fair Ratio von Simply Wall St ins Spiel. Das faire Verhältnis von 15,5x ist eine firmeneigene Schätzung, wie hoch das KGV von Comcast sein sollte, basierend auf Gewinnwachstum, Rentabilität, Branche, Marktkapitalisierung und Risikofaktoren. Da es auf das Unternehmen zugeschnitten ist, bietet es eine nuanciertere Sichtweise als Schlagzeilen von Vergleichsunternehmen oder Branchendurchschnittswerten. Da der Markt Comcast derzeit mit 4,4x bewertet, während das faire Verhältnis bei 15,5x liegt, ist die Aktie nach dieser Kennzahl deutlich unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1444 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Comcast-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, ein Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, das von Millionen von Anlegern genutzt wird, um ihre Geschichte über ein Unternehmen mit den Zahlen dahinter zu verbinden.

Ein Narrativ ist einfach Ihre eigene Sichtweise, wie sich das Geschäft von Comcast entwickeln wird, übersetzt in eine Finanzprognose für Umsatz, Gewinn und Margen und dann in einen geschätzten fairen Wert, so dass Sie diesen fairen Wert direkt mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie das Unternehmen kaufen, halten oder verkaufen wollen.

Da Narratives auf der Plattform live sind, werden sie dynamisch aktualisiert, sobald neue Informationen eintreffen, wie z. B. Ertragszahlen oder große Neuigkeiten wie das Gebot von Comcast für Warner Assets oder die Unterzeichnung neuer Sportrechte. Das bedeutet, dass sich Ihre Geschichte und Ihre Bewertung mit den Fakten weiterentwickeln können, anstatt in der Zeit stehen zu bleiben.

Für Comcast könnte ein Anleger ein bullisches Narrativ erstellen, das aufgrund der starken Breitband-, Park- und Streaming-Dynamik einen Aufwärtstrend in Richtung 49 $ pro Aktie sieht. Ein anderer könnte ein vorsichtigeres Narrativ konstruieren, das näher bei 31 $ pro Aktie verankert ist, wenn er erwartet, dass gesättigte Breitbandnetze, steigende Kosten und ein stärkerer Wettbewerb die langfristigen Renditen belasten werden.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Comcast noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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