Investoren in Comcast (NASDAQ:CMCSA) haben in den letzten fünf Jahren eine positive Rendite von 35% erzielt.

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Noch besser wäre es, wenn der Aktienkurs stärker steigen würde als der Marktdurchschnitt. Die Comcast Corporation(NASDAQ:CMCSA) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt: Mit einem Kursanstieg von 20 % in fünf Jahren liegt sie unter der Marktrendite. In den letzten zwölf Monaten ist der Aktienkurs um sehr respektable 15 % gestiegen.

Werfen wir einen Blick auf die zugrunde liegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum und sehen wir, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Der Gewinn je Aktie von Comcast ist um 6,4 % pro Jahr gesunken, obwohl der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren stark gestiegen ist.

Der starke Rückgang des Gewinns je Aktie deutet darauf hin, dass der Markt den Gewinn je Aktie nicht zur Beurteilung des Unternehmens heranzieht. Angesichts der Tatsache, dass der Gewinn je Aktie gesunken, der Aktienkurs jedoch gestiegen ist, scheint es klar, dass sich der Markt im Moment auf andere Aspekte des Unternehmens konzentriert.

Im Gegensatz dazu wird ein Umsatzwachstum von 5,2 % pro Jahr wahrscheinlich als Beweis dafür angesehen, dass Comcast wächst - ein echter Pluspunkt. Es ist gut möglich, dass das Management dem Umsatzwachstum derzeit Vorrang vor dem EPS-Wachstum einräumt.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf die Abbildung klicken, können Sie weitere Details sehen).

Comcast ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnhöhen vorherzusagen. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Comcast-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, die Gesamtrendite der Aktionäre sowie die Kursrendite einer Aktie zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Comcast in den letzten 5 Jahren 35 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Comcast erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 18 %. Diese Rendite liegt jedoch unter der des Marktes. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist, der sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite von 6 % über ein halbes Jahrzehnt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - bei Comcast gibt es 2 Warnzeichen , auf die Sie achten sollten.

Wenn es Ihnen so geht wie mir, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen, die Insider kaufen, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.