Investoren in Comcast (NASDAQ:CMCSA) haben in den letzten drei Jahren leider 24% verloren

Um den Aufwand für die Auswahl einzelner Aktien zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Renditen eines Marktindexfonds zu übertreffen. Das Risiko bei der Aktienauswahl besteht jedoch darin, dass Sie wahrscheinlich Unternehmen kaufen, die sich nicht gut entwickeln. Leider ist dies bei den langfristigen Aktionären der Comcast Corporation(NASDAQ:CMCSA) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 30 % gesunken und liegt damit weit hinter der Marktrendite von rund 23 % zurück.

Da die Aktionäre längerfristig im Minus sind, sollten wir uns die zugrunde liegenden Fundamentaldaten in diesem Zeitraum ansehen und prüfen, ob sie mit den Renditen übereinstimmen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursbewegung zu vergleichen.

Während der unglücklichen drei Jahre, in denen der Aktienkurs rückläufig war, konnte Comcast seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 13 % pro Jahr steigern. Das ist ein ziemliches Rätsel und deutet darauf hin, dass es etwas gibt, das dem Aktienkurs vorübergehend Auftrieb gibt. Möglicherweise waren die Wachstumserwartungen in der Vergangenheit aber auch unangemessen.

Da die Veränderung des Gewinns pro Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Das Unternehmen hat seine Einnahmen in den letzten drei Jahren recht gut gehalten, so dass wir bezweifeln, dass dies den fallenden Aktienkurs erklärt. Wir sind uns nicht ganz sicher, warum der Aktienkurs gefallen ist, aber es scheint wahrscheinlich, dass die Anleger weniger optimistisch in Bezug auf das Unternehmen geworden sind.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Comcast ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was die Analysten glauben, dass Comcast in Zukunft verdienen wird (kostenlose Analysten-Konsensschätzungen)

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist die TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Comcast lag in den letzten drei Jahren bei -24 % und damit über der bereits erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Comcast-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Verlust von 11 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 27 % gestiegen ist. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 0,5 % pro Jahr hinnehmen mussten. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein , das wir bei Comcast entdeckt haben.

Comcast wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.