Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) ist eine Geschichte von Risiko und Belohnung

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 17 aufweisen, könnte man die Comcast Corporation(NASDAQ:CMCSA) mit ihrem KGV von 9,8 als eine attraktive Investition betrachten. Wir müssen jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Comcast erfreulich, da seine Gewinne trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung erheblich verschlechtern wird, möglicherweise stärker als der Markt, was das KGV gedrückt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Comcast?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Comcast ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Wenn wir das letzte Jahr des Gewinnwachstums betrachten, verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 191 %. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass es auch in der Lage war, das EPS in den letzten drei Jahren um insgesamt 54 % zu steigern. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 8,0 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 9,9 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Comcast unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Wichtigste zum Schluss

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu messen.

Wir haben festgestellt, dass Comcast derzeit zu einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum im Einklang mit dem breiteren Markt steht. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit marktähnlichem Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen davon auszugehen, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Comcast 1 Warnzeichen identifiziert, und das Verständnis sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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