Der 28%ige Kurseinbruch von Bilibili Inc. (NASDAQ:BILI) könnte ein gewisses Risiko bedeuten

Die Aktionäre von Bilibili Inc.(NASDAQ:BILI), die darauf gewartet haben, dass etwas passiert, haben mit einem Kursrückgang von 28% im letzten Monat einen herben Rückschlag erlitten. Betrachtet man das Gesamtbild, so ist die Aktie selbst nach diesem schlechten Monat im letzten Jahr um 56 % gestiegen.

Auch wenn der Kurs erheblich gesunken ist, kann man Bilibili mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 2 als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden, wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Branche Interaktive Medien und Dienstleistungen in den USA ein KGV von weniger als 1,2 aufweisen. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Bilibili aus?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Bilibili in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Bilibili?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Bilibili ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Zuwachs von 14 % bei den Einnahmen erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz sogar um 46 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung bei der Steigerung seiner Einnahmen erbracht hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 13 % pro Jahr erwarten. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 12 % pro Jahr für die gesamte Branche.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Bilibili über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings werden zusätzliche Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Bilibili ist immer noch recht hoch, auch wenn das für den Aktienkurs in letzter Zeit nicht mehr gilt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Die Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen von Bilibili nur in gleichem Maße wachsen werden wie der Rest der Branche, was zu dem unerwartet hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis geführt hat. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Atem halten, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens auf Dauer tragbar ist. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Dennoch sollte man sich bewusst sein, dass Bilibili in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das man kennen sollte.

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