Bewertung des Wertes von Baidu nach der 52%igen Rallye und Neuigkeiten zur KI-Entwicklung im Jahr 2025

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob Baidu wirklich ein Schnäppchen ist, vor allem, wenn man bedenkt, dass sich derzeit so viel um Tech-Aktien dreht?
• Der Aktienkurs von Baidu ist in dieser Woche um 3,9 % gestiegen und hat seit Jahresbeginn um 52,3 % zugelegt, was auf einen neuen Optimismus und mögliche Veränderungen bei der Einschätzung der künftigen Wachstumsrisiken durch die Anleger hindeutet.
• Nachrichten über Baidus beschleunigte KI-Entwicklung und Expansion in neue Geschäftsbereiche haben Spekulationen über die langfristigen Aussichten des Unternehmens angeheizt. Jüngste Schlagzeilen betonen die führende Rolle des Unternehmens bei generativen KI-Diensten und Partnerschaften mit globalen Tech-Giganten, was die Dynamik der Aktie zusätzlich unterstreicht.
• In Bezug auf die Bewertung erreicht Baidu derzeit 3 von 6 Punkten auf unserer Wert-Checkliste. Die vollständige Aufschlüsselung finden Sie hier. Lassen Sie uns anhand verschiedener Bewertungsmethoden nachvollziehen, wie wir zu dieser Zahl kommen. Bleiben Sie dran, denn zum Schluss zeigen wir Ihnen eine intelligentere Methode, um den wahren Wert zu ermitteln.

Baidu erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 42,7 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Branche für interaktive Medien und Dienstleistungen darstellt.

Ansatz 1: Baidu Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Tag abzinst, um den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen. Mit diesem Ansatz soll das wahre wirtschaftliche Potenzial eines Unternehmens erfasst werden, das über das hinausgeht, was der aktuelle Aktienkurs vermuten lässt.

Für Baidu ist der zuletzt gemeldete Free Cash Flow (FCF) mit etwa 10,4 Milliarden CN¥ negativ. Analysten prognostizieren derzeit jedoch eine Erholung und gehen davon aus, dass der FCF bis 2026 etwa 22,7 Mrd. CN¥ erreichen wird. Es ist wichtig zu beachten, dass die Analystenschätzungen nur ein paar Jahre in die Zukunft reichen, während das Modell von Simply Wall St diese Projektionen durch trendbasierte Extrapolation auf bis zu 10 Jahre ausdehnt. Bis 2035 beläuft sich der prognostizierte FCF auf etwa 22,1 Milliarden CN¥.

Auf der Grundlage dieser Prognosen schätzt die DCF-Analyse den fairen inneren Wert von Baidu auf 111,27 CN¥ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs ist die Aktie damit jedoch um etwa 13,2% überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Baidu um 13,2 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 872 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Baidu kommen.

Ansatz 2: Baidu Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Baidu ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine beliebte Bewertungskennzahl, da es den Anlegern hilft, schnell zu beurteilen, wie viel sie für jede Gewinneinheit zahlen. Ein niedrigeres KGV kann auf ein Schnäppchen hindeuten, aber was "normal" ist, hängt davon ab, wie schnell das Unternehmen voraussichtlich wachsen wird und wie hoch das Risiko ist. Ein höheres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko rechtfertigen im Allgemeinen ein höheres KGV.

Das aktuelle KGV von Baidu liegt bei 11,3x. Dies ist deutlich niedriger als der Branchendurchschnitt für interaktive Medien und Dienstleistungen von 17,0x und der Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 42,3x. Auf den ersten Blick könnte dies darauf hindeuten, dass Baidu im Vergleich zu seinem Sektor und seinen Wettbewerbern unterbewertet ist.

Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" geht jedoch noch einen Schritt weiter und berücksichtigt Faktoren wie Baidus Gewinnwachstumsaussichten, Gewinnmargen, Marktkapitalisierung, Risikoprofil und Position innerhalb der Branche, um einen maßgeschneiderten Bewertungsmaßstab zu berechnen. Im Fall von Baidu liegt das faire Verhältnis bei 18,7x und gibt an, was Anleger unter den aktuellen Bedingungen für die Gewinne des Unternehmens zahlen sollten. Dieser Ansatz ist nuancierter als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder Branchendurchschnitten, da er berücksichtigt, was Baidu in seinem Betriebsumfeld tatsächlich einzigartig macht.

Vergleicht man das tatsächliche KGV (11,3x) mit dem fairen Verhältnis (18,7x), so zeigt sich, dass Baidu derzeit deutlich unter seinem maßgeschneiderten Fair-Value-Multiple gehandelt wird, was auf eine potenziell attraktive Kaufgelegenheit für Anleger hindeutet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wirkliche Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1401 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Baidu-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Perspektive auf ein Unternehmen; es verbindet die Geschichte, die Sie über die Zukunft von Baidu glauben (z. B. wie seine KI die Werbung verändern wird oder wie regulatorische Risiken das Wachstum begrenzen könnten), direkt mit Ihren Finanzprognosen für das Unternehmen, einschließlich Umsatz, Gewinn und Gewinnspannen, und verknüpft diese Annahmen schließlich mit einem fairen Wert für die Aktie.

Narrative lassen sich auf der Community-Seite von Simply Wall St leicht erstellen und erkunden, so dass Millionen von Anlegern ihre eigene Meinung zu Baidu darlegen und sehen können, wie sie im Vergleich zum Markt abschneidet. Indem Sie den fairen Wert jedes Narrativs mit dem aktuellen Aktienkurs von Baidu vergleichen, können Sie selbst entscheiden, ob es an der Zeit ist, zu kaufen, zu verkaufen oder abzuwarten. Diese Narrative werden auch dynamisch aktualisiert, wenn neue Nachrichten oder Finanzergebnisse eintreffen, so dass Ihre Bewertung immer den neuesten Kontext widerspiegelt.

Ein Anleger, der die höchste Analystenschätzung verwendet, könnte beispielsweise argumentieren, dass Baidus Durchbrüche bei den KI-Chips und die weltweite Einführung von Robotaxis die Gewinne auf 27,0 Mrd. CN¥ ansteigen lassen werden, was ein Kursziel von 145,76 $ rechtfertigt. Ein vorsichtigeres Narrativ könnte dagegen auf die anhaltenden Herausforderungen bei den Werbeeinnahmen hinweisen und einen Gewinnrückgang auf 16,6 Mrd. CN¥ erwarten, was einen Kurs von 71,14 $ rechtfertigen würde. Mit Narratives können Sie Ihre Investitionsentscheidungen an der Geschichte und den Zahlen festmachen, an die Sie glauben.

Glauben Sie, dass Baidu noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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