Valhi, Inc.'s (NYSE:VHI) gedämpfte Umsätze trotz eines 27%igen Kursanstiegs sind nicht zu übersehen

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien von Valhi, Inc.(NYSE:VHI) in den letzten dreißig Tagen um 27 % zugelegt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 44 %.

Trotz des Kursanstiegs und der Tatsache, dass etwa die Hälfte der in der US-Chemiebranche tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von mehr als 1,5 aufweisen, ist Valhi mit seinem P/S-Verhältnis von 0,3 immer noch eine attraktive Investition. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Valhi

Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Valhi für die Aktionäre?

Zur Veranschaulichung: Der Umsatz von Valhi hat sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu vermeiden, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als die breitere Branche. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Valhi?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Valhi als angemessen angesehen wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 6,0 % beschert. Wenigstens ist es gelungen, den Umsatz dank der früheren Wachstumsperiode im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt nicht völlig rückläufig zu gestalten. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Vergleicht man die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends mit der einjährigen Wachstumsprognose der Branche von 7,7 %, so ist diese deutlich weniger attraktiv.

Vor diesem Hintergrund ist es leicht zu verstehen, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Valhi hinter den Werten seiner Branchenkollegen zurückbleibt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an einem Unternehmen festzuhalten, von dem sie glauben, dass es weiterhin hinter der Branche zurückbleiben wird.

Was können wir aus dem KGV von Valhi lernen?

Der jüngste Anstieg des Aktienkurses reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Valhi in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung von Valhi bestätigt, dass die Umsatzentwicklung des Unternehmens in den letzten drei Jahren ein Schlüsselfaktor für das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis ist, wie wir vermutet haben, da sie hinter den aktuellen Branchenerwartungen zurückbleibt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in absehbarer Zeit eine Trendwende erleben wird.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 4 Warnzeichen für Valhi ausgemacht, die Sie beachten sollten, und 1 davon sollte nicht ignoriert werden.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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