Valhi, Inc. (NYSE:VHI) Aktien steigen um 27%, aber die Anleger kaufen nicht für Wachstum

Die Aktien von Valhi, Inc.(NYSE:VHI) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase 27 % zulegten. Längerfristig orientierte Aktionäre werden für die Erholung des Aktienkurses dankbar sein, da er nach dem jüngsten Aufschwung auf Jahressicht nun praktisch unverändert ist.

Wenn man bedenkt, dass etwa die Hälfte der in der US-Chemiebranche tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von über 1,4x aufweisen, kann man Valhi trotz des starken Kursanstiegs mit einem P/S-Verhältnis von 0,2x als solide Anlagemöglichkeit betrachten. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Valhi

Wie hat sich Valhi in letzter Zeit entwickelt?

Die rückläufigen Umsätze von Valhi in jüngster Zeit müssen zum Beispiel zu denken geben. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die enttäuschende Umsatzentwicklung fortsetzt oder beschleunigt, was das Kurs-Umsatz-Verhältnis gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass Sie möglicherweise einige Aktien kaufen könnten, während es in Ungnade gefallen ist.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sehen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow von Valhi lesen.

Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Valhi?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Valhi als angemessen betrachtet werden kann.

Bei der Überprüfung der Finanzdaten des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 13 % gesunken sind. Damit wurden alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, so dass insgesamt praktisch keine Umsatzveränderung erzielt werden konnte. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf die Steigerung der Einnahmen erzielt hat.

Im Vergleich zur Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 5,9 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Umsatzergebnisse schwächer.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Valhi zu einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Offenbar gehen die meisten Anleger davon aus, dass sich die zuletzt begrenzten Wachstumsraten auch in Zukunft fortsetzen werden, und sind nur bereit, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum KGV von Valhi

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Valhi in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung von Valhi, dass die dreijährigen Umsatztrends zu dem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, da sie schlechter aussehen als die aktuellen Erwartungen der Branche. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 2 Warnzeichen für Valhi gefunden, auf die Sie achten sollten.

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