Hat der Markt die 117%ige Rallye und die strategische Expansion von Newmont eingepreist?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob Newmont ein Schnäppchen ist oder ob der Markt den wahren Wert des Unternehmens bereits erkannt hat? Damit sind Sie nicht allein. Zurzeit wird viel darüber diskutiert, was dieser Goldriese wirklich wert ist.
• Obwohl die Aktie im letzten Monat um 5,7 % gesunken ist, hat sie seit Jahresbeginn um beachtliche 117,3 % zugelegt und verzeichnete im letzten Jahr einen Zuwachs von 88,9 %. Dies deutet darauf hin, dass sich die Einstellung der Anleger gegenüber dem Wachstumspotenzial von Newmont drastisch geändert hat.
• In letzter Zeit war Newmont aufgrund seiner strategischen Initiativen und Explorations-Updates in den Schlagzeilen, was sowohl bei institutionellen Anlegern als auch bei Branchenkennern neues Interesse weckte. Entwicklungen wie die Ausweitung der Aktivitäten in vielversprechenden Bergbauregionen und Fusionen in der Branche haben den jüngsten Kursschwankungen einen neuen Kontext verliehen und neue Fragen über die zukünftige Entwicklung des Unternehmens aufgeworfen.
• Auf unserer Bewertungsskala kommt Newmont auf 6 von 6 Punkten, was auf eine generelle Unterbewertung hinweist, zumindest wenn man die traditionellen Kriterien zugrunde legt. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was diese Methoden über die Aktie aussagen, und einen noch intelligenteren Weg aufzeigen, um den wahren Wert von Newmont zu ermitteln.

Newmont erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 88,9 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Metall- und Bergbaubranche darstellt.

Ansatz 1: Newmont Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf ihren aktuellen Wert abzinst. Mit diesem Ansatz soll ermittelt werden, wie viel Newmont heute wert ist, wenn man davon ausgeht, wie viel Barmittel es in den kommenden Jahren wahrscheinlich erwirtschaften wird.

Der aktuelle Free Cash Flow von Newmont beläuft sich auf 5,34 Mrd. $. Analystenprognosen gehen davon aus, dass der Free Cash Flow bis zum Jahr 2029 auf 7,56 Mrd. $ ansteigen wird. Während die Analystenprognosen die nächsten fünf Jahre abdecken, werden weitere Schätzungen bis 2035 extrapoliert, um eine vollständigere Momentaufnahme des langfristigen Potenzials zu erhalten.

Die Anwendung dieser Prognosen auf das DCF-Modell führt zu einem geschätzten fairen Wert von 115,86 $ pro Aktie für Newmont. Bei diesem Preis deutet das DCF-Modell darauf hin, dass die Newmont-Aktie mit einem Abschlag von 28,0 % gegenüber ihrem inneren Wert gehandelt wird.

Zusammenfassend zeigt diese Analyse, dass Newmont auf der Grundlage seiner langfristigen Cashflow-Aussichten deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEGRENZT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Newmont um 28,0% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 876 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Newmont kommen.

Ansatz 2: Newmont Kurs vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie Newmont ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein weithin akzeptiertes Bewertungsinstrument. Es gibt Aufschluss darüber, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen, und ist daher besonders nützlich, wenn ein Unternehmen eine konstante Rentabilität aufweist. Im Gegensatz zu anderen Kennzahlen steht das KGV in direktem Zusammenhang mit dem Wert eines Unternehmens und seinem Ergebnis.

Was als angemessenes oder "faires" KGV gilt, hängt oft vom erwarteten Wachstum eines Unternehmens, dem Gesamtrisiko, den Gewinnspannen und dem Vergleich mit anderen Unternehmen in seiner Branche ab. Wachstumsstärkere oder risikoärmere Unternehmen rechtfertigen in der Regel höhere KGVs, während langsameres Wachstum oder größere Risiken das Verhältnis eher nach unten drücken.

Das aktuelle KGV von Newmont liegt bei 12,7 und ist damit ein bemerkenswerter Abschlag gegenüber dem Branchendurchschnitt von 21,6 und dem Durchschnitt der Wettbewerber von 24,2x. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu den Gewinnen zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird als viele Konkurrenten im Metall- und Bergbausektor.

Das Fair Ratio von Simply Wall St geht noch einen Schritt weiter. Anstelle eines einfachen Vergleichs mit der Konkurrenz oder dem Branchendurchschnitt berücksichtigt das faire Verhältnis die tatsächlichen Wachstumsaussichten, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und das Risikoprofil von Newmont. Auf diese Weise soll ein differenzierterer Blick auf den PE-Multiplikator ermöglicht werden, der für das Unternehmen "angemessen" wäre. Für Newmont liegt das faire Verhältnis bei 22,5x und damit deutlich höher als der aktuelle Wert.

Da das KGV von Newmont deutlich unter seinem fairen Verhältnis liegt, deuten die Zahlen darauf hin, dass die Aktie auf der Grundlage der Ertragskraft, bereinigt um ihre einzigartigen Merkmale und ihr Risikoprofil, unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1403 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Newmont-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen. Ein Narrativ ist ein flexibler, geschichtenorientierter Ansatz für Investitionen. Er ermöglicht es Ihnen, das "Warum" hinter Ihrer Investitionsperspektive zu definieren, indem Sie Ihre persönliche Perspektive auf die Aussichten eines Unternehmens mit Finanzprognosen und Fair-Value-Schätzungen verbinden. Mit anderen Worten: Narratives schlagen eine Brücke zwischen dem, was Ihrer Meinung nach in Newmonts Geschäft passiert, und dem, was das für die zukünftigen Zahlen bedeutet, und setzen diese Annahmen dann in einen berechneten fairen Wert um.

Mit Narratives, die auf der Community-Seite von Simply Wall St zugänglich sind, können Millionen von Anlegern auf einfache Weise ihre eigenen Ansichten ohne Tabellenkalkulationen oder komplexe Modellierung erstellen und teilen. Narratives machen es einfach zu erkennen, ob eine Aktie attraktiv oder überbewertet ist, indem sie den fairen Wert automatisch aktualisieren, sobald neue Nachrichten oder Gewinne eintreffen. So können Sie Ihre Kauf-, Halte- oder Verkaufsentscheidungen in Echtzeit verfeinern.

Beispielsweise könnte ein Newmont-Narrative erwarten, dass die Goldpreise und die betriebliche Effizienz die Erträge in die Höhe treiben, was ein optimistisches Kursziel von über 100 $ pro Aktie rechtfertigen würde. Ein anderes könnte sich auf Kostenrisiken konzentrieren und zukünftige Gegenwinde prognostizieren, was einen weitaus niedrigeren Ausblick in Richtung 58 $ rechtfertigen würde. Narratives ermöglichen es Ihnen, den Weg zu wählen, der am besten zu Ihren Überzeugungen passt, und zu handeln, wenn die Zahlen für Sie Sinn machen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Newmont noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Unsere Kommentare basieren ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen, wobei wir eine unvoreingenommene Methodik anwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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