Wir mögen die Ergebnisse von International Paper (NYSE:IP) nicht nur wegen des statistischen Gewinns

Die guten Gewinnzahlen von International Paper Company(NYSE:IP) brachten keine Überraschungen für die Anleger. Die statutarischen Gewinnzahlen erzählen jedoch nicht die ganze Geschichte, und wir haben einige Faktoren gefunden, die für die Aktionäre von Bedeutung sein könnten.

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Um das Potenzial für die Rendite pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig zu wissen, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. International Paper hat im letzten Jahr 52 % mehr neue Aktien ausgegeben. Infolgedessen verteilt sich der Nettogewinn des Unternehmens nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Klicken Sie auf diesen Link, um sich das historische EPS-Wachstum von International Paper anzusehen.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von International Paper aus?

Der Nettogewinn von International Paper ist in den letzten drei Jahren um 31 % pro Jahr gesunken. Die gute Nachricht ist, dass der Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 84 % gestiegen ist. Der Gewinn pro Aktie war jedoch weniger beeindruckend und stieg in diesem Zeitraum nur um 84 %. Sie sehen also ganz klar, dass die Verwässerung einen ziemlich großen Einfluss auf die Aktionäre hat.

Langfristig sollte das Wachstum des Gewinns je Aktie zu einem Anstieg des Aktienkurses führen. Die Aktionäre von International Paper werden sich also wünschen, dass der Gewinn pro Aktie weiter steigt. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Abgesehen von der Verwässerung sollten wir auch die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten in Höhe von 618 Millionen US-Dollar im letzten Jahr berücksichtigen, die den Gewinn schmälerten. Es ist nie schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber es könnte sein, dass sich die Lage eher früher als später bessert. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. International Paper hat in dem Jahr bis Dezember 2024 einen ziemlich großen Verlust durch ungewöhnliche Posten erlitten. Unter sonst gleichen Bedingungen würde dies wahrscheinlich dazu führen, dass der statutarische Gewinn schlechter aussieht als die zugrunde liegende Ertragskraft.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von International Paper

International Paper litt im letzten Bericht unter ungewöhnlichen Posten, die den Gewinn drückten; wenn sich dies nicht wiederholt, sollte der Gewinn unter sonst gleichen Bedingungen höher ausfallen. Doch leider bedeutet die Verwässerung, dass die Aktionäre nun einen geringeren Anteil am Unternehmen besitzen (unter der Annahme, dass sie die gleiche Anzahl von Aktien behalten). Das wirkt sich auf den Gewinn je Aktie aus, auch wenn es sich nicht im Nettogewinn niederschlägt. In Anbetracht dieser Faktoren ist es schwer zu sagen, ob die Gewinne von International Paper die zugrunde liegende Rentabilität angemessen widerspiegeln. Wenn Sie mehr über International Paper als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, dass Sie sich der Risiken bewusst sind, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Zu diesem Zweck sollten Sie sich über die 4 Warnzeichen informieren, die wir bei International Paper festgestellt haben (darunter 2, die potenziell ernst sind).

Bei unserer Untersuchung von International Paper haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil ansehen.

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