Die CAGR von CF Industries Holdings (NYSE:CF) übertraf mit 17 % das Gewinnwachstum des Unternehmens im gleichen Fünfjahreszeitraum

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und die Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Die Wahrheit ist jedoch, dass Sie erhebliche Gewinne erzielen können, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zum richtigen Preis kaufen. Der Aktienkurs von CF Industries Holdings, Inc.(NYSE:CF) beispielsweise ist in den letzten fünf Jahren um 95 % gestiegen und liegt damit leicht über der Marktrendite. Bei näherer Betrachtung ist die Aktie im letzten Jahr um beachtliche 16 % gestiegen.

Angesichts der soliden 7-Tage-Performance sollten wir prüfen, welche Rolle die Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Rendite der Aktionäre gespielt haben.

Siehe unsere neueste Analyse zu CF Industries Holdings

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat CF Industries Holdings ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 36 % pro Jahr erzielt. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 14 %. Daraus könnte man schließen, dass der breitere Markt gegenüber dieser Aktie vorsichtiger geworden ist.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes abgerufen werden).

Wir wissen, dass CF Industries Holdings sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht es in der Zukunft aus? In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von CF Industries Holdings lag in den letzten fünf Jahren bei 121 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von CF Industries Holdings haben in diesem Jahr eine Rendite von 19 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist und sogar besser als die durchschnittliche Rendite von 17 % über ein halbes Jahrzehnt. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um CF Industries Holdings besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 3 Warnzeichen kennenlernen, die wir bei CF Industries Holdings entdeckt haben (darunter 1, das uns ein wenig unbehaglich ist).

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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