Die Geschichte von Ashland (NYSE:ASH) könnte mehr sein als nur schwache Ergebnisse

Die schwachen Ergebnisse von Ashland Inc.(NYSE:ASH) wurden vom Markt nicht beachtet. Trotz der Stärke der Aktie sind wir der Meinung, dass Anleger bei einigen Zahlen in den Ergebnissen vorsichtig sein sollten.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Unsere Daten deuten darauf hin, dass der Gewinn von Ashland im letzten Jahr durch ungewöhnliche Posten um 41 Mio. USD gesteigert wurde. Wir können nicht leugnen, dass höhere Gewinne uns im Allgemeinen optimistisch stimmen, aber wir würden es vorziehen, wenn der Gewinn nachhaltig wäre. Als wir die Zahlen von Tausenden von börsennotierten Unternehmen untersuchten, stellten wir fest, dass ein Gewinnanstieg durch ungewöhnliche Posten in einem bestimmten Jahr sich im nächsten Jahr oft nicht wiederholt. Und das ist auch nicht anders zu erwarten, wenn man bedenkt, dass diese Erhöhungen als "ungewöhnlich" bezeichnet werden. Ashland verzeichnete bis Dezember 2023 einen relativ großen Beitrag aus ungewöhnlichen Posten zu seinem Gewinn. Unter sonst gleichen Bedingungen hätte dies wahrscheinlich zur Folge, dass der statutarische Gewinn ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Ertragskraft wäre.

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Eine ungewöhnliche Steuersituation

Da wir bereits auf die ungewöhnlichen Posten hingewiesen haben, müssen wir Ihnen mitteilen, dass Ashland einen Steuervorteil erhalten hat, der sich mit 40 Mio. USD auf das Endergebnis auswirkte. Es ist immer ein wenig bemerkenswert, wenn ein Unternehmen vom Steuerzahler bezahlt wird, anstatt den Steuerzahler zu bezahlen. Natürlich ist es auf den ersten Blick schön, einen Steuervorteil zu erhalten. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend in die Höhe treiben können, dass der Gewinn danach aber wieder zurückgeht. Für den wahrscheinlichen Fall, dass der Steuervorteil nicht wiederholt wird, erwarten wir einen Rückgang des gesetzlichen Gewinns, zumindest wenn kein starkes Wachstum vorliegt. Wir halten es zwar für gut, dass das Unternehmen einen Steuervorteil verbucht hat, aber das bedeutet, dass der statutarische Gewinn mit großer Wahrscheinlichkeit viel höher ausfallen wird, als es der Fall wäre, wenn das Einkommen um einmalige Faktoren bereinigt wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Ashland

In seinem letzten Bericht erhielt Ashland einen Steuervorteil, der den Gewinn besser aussehen lässt, als er in Wirklichkeit ist. Darüber hinaus wurde der Gewinn durch einen ungewöhnlichen Posten erhöht, was darauf hindeutet, dass der Gewinn im nächsten Jahr niedriger ausfallen könnte, wenn sich diese Ereignisse nicht wiederholen. Aus den oben genannten Gründen sind wir der Meinung, dass ein oberflächlicher Blick auf die statutarischen Gewinne von Ashland das Unternehmen besser aussehen lassen könnte, als es auf der zugrunde liegenden Ebene tatsächlich ist. Wenn Sie das Unternehmen eingehender analysieren möchten, sollten Sie daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informiert sein. Was die Anlagerisiken angeht, so haben wir bei Ashland2 Warnzeichen identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses kennen sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind zu einer vorsichtigen Einschätzung gelangt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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