Wir glauben, dass die Gewinne von Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) ein schlechter Indikator für die Profitabilität des Unternehmens sind

Die Aktie von Agnico Eagle Mines Limited(NYSE:AEM) stieg nach der Veröffentlichung eines soliden Gewinnberichts. Wir sind jedoch der Meinung, dass die Aktionäre neben den Gewinnzahlen auch einige andere Faktoren beachten sollten.

Siehe unsere neueste Analyse für Agnico Eagle Mines

Um den Wert des Gewinnwachstums eines Unternehmens zu verstehen, ist es unerlässlich, die Verwässerung der Aktionärsinteressen zu berücksichtigen. So hat Agnico Eagle Mines im letzten Jahr 9,3 % mehr neue Aktien ausgegeben. Daher erhält jede Aktie nun einen kleineren Anteil am Gewinn. Kennzahlen pro Aktie wie der Gewinn pro Aktie helfen uns zu verstehen, wie sehr die tatsächlichen Aktionäre von den Gewinnen des Unternehmens profitieren, während der Nettogewinn uns einen besseren Überblick über die absolute Größe des Unternehmens gibt. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Agnico Eagle Mines an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von Agnico Eagle Mines auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Wie Sie oben sehen können, ist der Nettogewinn von Agnico Eagle Mines in den letzten Jahren gestiegen, und zwar um 279 % auf Jahresbasis in drei Jahren. Im Vergleich dazu stieg der Gewinn je Aktie im selben Zeitraum nur um 88 %. Und auf den ersten Blick beeindruckt der Gewinnzuwachs von 190 % im letzten Jahr. Andererseits ist der Gewinn je Aktie in dieser Zeit nur um 159 % gestiegen. Die Verwässerung hat also einen nennenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Langfristig spiegeln Veränderungen des Aktienkurses in der Regel auch Veränderungen des Gewinns je Aktie wider. Daher ist es für die Aktionäre sicherlich positiv, wenn Agnico Eagle Mines den Gewinn je Aktie kontinuierlich steigern kann. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie stagniert (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre davon möglicherweise nicht viel profitieren. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn je Aktie langfristig wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

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Die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Neben dieser Verwässerung ist es auch wichtig zu wissen, dass der Gewinn von Agnico Eagle Mines in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 756 Millionen US-Dollar gesteigert wurde. Wir können nicht leugnen, dass höhere Gewinne uns im Allgemeinen optimistisch stimmen, aber wir würden es vorziehen, wenn der Gewinn nachhaltig wäre. Als wir die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Das ist angesichts des Namens kaum überraschend. Wir können feststellen, dass die positiven ungewöhnlichen Posten von Agnico Eagle Mines im Verhältnis zum Gewinn im Jahr bis Dezember 2023 recht bedeutend waren. Daraus lässt sich schließen, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn des Unternehmens deutlich höher ausfallen lassen, als dies sonst der Fall wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Agnico Eagle Mines

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Agnico Eagle Mines durch ungewöhnliche Posten einen schönen Gewinnschub erhalten hat; ohne diese Posten hätten die statutarischen Ergebnisse schlechter ausgesehen. Außerdem hat das Unternehmen viele neue Aktien ausgegeben, so dass jeder Aktionär (der nicht mehr Geld hineingesteckt hat) nun einen kleineren Anteil am Unternehmen besitzt. Aus den oben genannten Gründen sind wir der Meinung, dass ein oberflächlicher Blick auf die statutarischen Gewinne von Agnico Eagle Mines das Unternehmen besser aussehen lassen könnte, als es in Wirklichkeit ist. Wenn Sie das Unternehmen eingehender analysieren möchten, sollten Sie daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informiert sein. Zu diesem Zweck sollten Sie sich mit den 4 Warnzeichen vertraut machen, die wir bei Agnico Eagle Mines festgestellt haben (darunter 1, das nicht ignoriert werden sollte).

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angeschaut, die die Aussagekraft von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind zu einer vorsichtigen Einschätzung gelangt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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