Günstiges Wachstum für Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) stützt den Aktienkurs

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD) von 13,6 mag im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen KGVs von über 19 und sogar KGVs von über 36 üblich sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Steel Dynamics den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Offenbar gehen viele davon aus, dass die mäßige Gewinnentwicklung anhalten wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als der Markt, damit KGVs wie das von Steel Dynamics als angemessen gelten.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens entmutigenderweise um 29 % gesunken sind. Damit wurden alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, und das EPS hat sich insgesamt praktisch nicht verändert. Dementsprechend dürften die Aktionäre mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen sein.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen für das kommende Jahr mit einem Rückgang des Gewinns pro Aktie um 13 %. Bei einem prognostizierten Marktwachstum von 15 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Steel Dynamics unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne längerfristig zu einem stabilen KGV führen. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Steel Dynamics sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Gewinnprognose wie erwartet schwach ist. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Gewinnverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei Steel Dynamics entdeckt haben.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Steel Dynamics zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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