Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Stewart Information Services Corporation(NYSE:STC) von 42,9 mag im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.
Die jüngste Zeit war für Stewart Information Services nicht gerade vorteilhaft, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die schlechte Ertragslage deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.
Siehe unsere letzte Analyse für Stewart Information Services
Gibt es genug Wachstum für Stewart Information Services?
Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Stewart Information Services ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.
Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 57 % zurückgegangen sind. Dies bedeutet, dass die Gewinne auch längerfristig rückläufig sind, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 81 % gesunken ist. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.
Die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 170 % steigen wird. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein Wachstum von 12 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.
In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Stewart Information Services über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.
Das Wichtigste zum Schluss
Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, wie der Markt die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens einschätzt.
Wir haben festgestellt, dass Stewart Information Services sein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil seine Wachstumsprognosen erwartungsgemäß höher sind als die des Gesamtmarktes. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.
Außerdem sollten Sie sich über diese 3 Warnzeichen informieren, die wir bei Stewart Information Services entdeckt haben.
Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Stewart Information Services finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Stewart Information Services unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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