Ist Aon nach dem Kursanstieg von 76,1 % in den letzten fünf Jahren immer noch attraktiv bewertet?

• Fragen Sie sich, ob Aon bei einem Aktienkurs von 352 $ immer noch einen Kauf wert ist, oder ob das leichte Geld bereits verdient wurde? Lassen Sie uns herausfinden, was der aktuelle Kurs wirklich über den zukünftigen Wert aussagt.
• In der letzten Woche ist Aon um etwa 3,5 % gestiegen, aber auf 1-Jahres-Sicht ist die Aktie mit einem Plus von 0,7 % und einem bescheidenen Anstieg von 0,6 % auf 30-Tage-Sicht fast unverändert geblieben, so dass die Jahresrendite trotz eines starken Anstiegs von 76,1 % auf 5-Jahressicht mit -0,8 % leicht negativ ist.
• In letzter Zeit reagierte der Markt auf die anhaltende strategische Forcierung von Aon in den Bereichen Risiko-, Kranken- und Rückversicherungsberatung, da das Unternehmen verstärkt auf datengesteuerte Lösungen für Firmenkunden setzt. Die Anleger wägen ab, wie diese Schritte, zusammen mit einem unsichereren makroökonomischen und versicherungstechnischen Preisumfeld, das langfristige Wachstums- und Risikoprofil von Aon verändern könnten.
• Auf unserer Bewertungsskala erreicht Aon einen Wert von 2/6. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nur in Bezug auf eine Reihe von Kennzahlen unterbewertet ist. Wir werden als Nächstes DCF, Multiplikatoren und andere Methoden durchgehen und uns dann abschließend mit einer noch besseren Methode befassen, um zu beurteilen, ob der Markt das Unternehmen falsch bewertet.

Aon erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich die anderen roten Fahnen an, die wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Aon Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Modell untersucht, wie viel Gewinn ein Unternehmen über die von den Aktionären geforderte Mindestrendite auf ihr Eigenkapital hinaus erwirtschaften kann, und kapitalisiert diese Übergewinne dann in einen inneren Wert pro Aktie.

Für Aon ist der Ausgangspunkt ein Buchwert von 36,89 $ pro Aktie und ein geschätztes stabiles EPS von 757,88 $ pro Aktie, basierend auf dem Median der Eigenkapitalrendite der letzten 5 Jahre. Bei Eigenkapitalkosten von 3,38 $ pro Aktie schätzt das Modell eine Überschussrendite von 754,50 $ pro Aktie, was darauf hindeutet, dass Aon Erträge erzielt, die weit über dem liegen, was Investoren für das von ihnen eingegangene Risiko verlangen.

Der stabile Buchwert wird auf 46,07 $ pro Aktie projiziert, wobei gewichtete zukünftige Buchwertschätzungen von drei Analysten verwendet werden. Kombiniert man diese Inputs, so ergibt das Excess-Returns-Modell einen inneren Wert, der rund 98,1 % über dem aktuellen Aktienkurs liegt, was auf eine erhebliche Bewertungslücke hinweist.

Auf dieser Grundlage ist Aon im Vergleich zu der Ertragskraft, die seine Bilanz unterstützen kann, erheblich unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Excess-Returns-Analyse zeigt, dass Aon um 98,1% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 913 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Aon kommen.

Ansatz 2: Aon Kurs vs. Gewinn

Für ein profitables, etabliertes Unternehmen wie Aon ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine praktische Methode zur Bewertung, da es den Preis, den Investoren zahlen, direkt mit den Gewinnen, die das Unternehmen heute erwirtschaftet, verknüpft. Im Allgemeinen rechtfertigt ein schnelleres und zuverlässigeres Gewinnwachstum in Verbindung mit einem geringeren Risiko ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit mit einem niedrigeren, konservativeren Multiplikator einhergehen sollte.

Aon wird derzeit mit einem KGV von etwa 27,8 gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der Versicherungsbranche von etwa 13,4x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 26,3x liegt. Um über diese groben Vergleiche hinauszugehen, verwendet Simply Wall St ein proprietäres Faires Verhältnis, das schätzt, wie hoch ein angemessenes KGV sein sollte, nachdem es die spezifischen Gewinnwachstumsaussichten, die Rentabilität, das Risikoprofil, die Branche und die Marktkapitalisierung von Aon berücksichtigt. Dieses maßgeschneiderte faire Verhältnis für Aon liegt bei 15,7x, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Marktmultiplikator höhere Erwartungen beinhaltet, als unser Modell unterstützt. Selbst wenn man die Qualität und die Größe von Aon berücksichtigt, scheinen die Aktien auf dieser Grundlage über dem Preis zu liegen, den die Fundamentaldaten rechtfertigen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1454 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Aon-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, und bei Simply Wall St wird dies durch Narrative erreicht. Diese ermöglichen es Ihnen, Ihre Sicht auf das Geschäft von Aon, z. B. wie schnell die KI-gestützten Risikolösungen wachsen werden, welche Margen das Unternehmen aufrechterhalten kann und welchen Multiplikator es verdient, in eine einfache, gemeinsam nutzbare Geschichte zu verwandeln, die diese Annahmen mit einer vollständigen Finanzprognose, einer Fair-Value-Schätzung und einem klaren Kauf- oder Verkaufssignal auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Fair Value und dem heutigen Kurs verbindet. Alles wird auf der Community-Seite gehostet, wo Millionen von Anlegern die Perspektiven vergleichen, dynamisch aktualisierte Werte sehen, wenn neue Nachrichten oder Erträge eintreffen, und beispielsweise eine optimistischere Erzählung, die zum oberen Ende der aktuellen Ziele um 451 $ tendiert, gegenüber einer vorsichtigeren Erzählung abwägen, die näher bei 349 $ verankert ist und Makro- und Sektorrisiken betont.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Aon noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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