Signalisiert die digitale Expansion von Aflac Raum für Wachstum nach einer Jahresrallye von 11,5 % bis heute?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob der aktuelle Aktienkurs von Aflac tatsächlich dem wahren Wert des Unternehmens entspricht oder ob sich hinter den Schlagzeilen ein ungenutzter Wert verbirgt?
• Nach einem kräftigen Kurssprung von 6,4 % in der vergangenen Woche hat Aflac in diesem Monat 2,8 % zugelegt und ist seit Jahresbeginn um 11,5 % gestiegen, wobei die langfristigen Gewinne über fünf Jahre beeindruckende 209,1 % betragen.
• Kürzlich machte Aflac Schlagzeilen mit seiner Expansion in neue Versicherungsmärkte und Investitionen in digitale Technologien. Dies spiegelt die Bemühungen des Unternehmens wider, sich zu modernisieren und neue Wachstumsquellen zu erschließen. Diese Schritte haben die Aufmerksamkeit der Anleger geweckt und Gespräche über sich verändernde Chancen und Risikoprofile ausgelöst.
• Auf einer 6er-Skala erreicht Aflac einen Bewertungswert von 2. Dies sagt nur einen Teil der Geschichte aus, da verschiedene Modelle unterschiedliche Antworten liefern. Am Ende dieses Artikels werden Sie einen klügeren, ganzheitlicheren Ansatz für die Bewertung der Aktie haben.

Aflac erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Aflac Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Modell konzentriert sich darauf, wie effektiv ein Unternehmen Renditen auf sein investiertes Kapital erzielt, die über seinen Eigenkapitalkosten liegen. Bei Aflac wirft dieser Ansatz ein Licht auf die fundamentale Stärke des Unternehmens und nicht auf auffälliges Wachstum oder volatile Marktstimmungen.

Aflac meldet einen Buchwert von 54,57 $ pro Aktie und eine stabile Schätzung des Gewinns pro Aktie (EPS) von 7,85 $, die aus dem Konsens der Analysten über die künftige Eigenkapitalrendite abgeleitet wird. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite des Unternehmens liegt bei soliden 14,19 % und übertrifft damit die Eigenkapitalkosten von 3,85 $ pro Aktie. Daraus ergibt sich eine Überrendite von 4,00 $ pro Aktie, was das Talent von Aflac unterstreicht, Investitionen der Aktionäre in beständige Gewinne zu verwandeln. Analysten gehen davon aus, dass der stabile Buchwert in den kommenden Perioden bei 55,33 $ je Aktie liegen wird.

Angesichts dieser Kennzahlen schätzt das Modell einen inneren Wert von 163,61 $ pro Aktie für Aflac. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs des Unternehmens bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Abschlag von etwa 30,3 % gehandelt wird. Mit anderen Worten: Die Fundamentaldaten von Aflac sprechen für einen viel höheren Preis als den, den der Markt derzeit widerspiegelt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Aflac um 30,3 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 875 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Aflac kommen.

Ansatz 2: Aflac Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete und zuverlässige Kennzahl für profitable Unternehmen wie Aflac. Durch den Vergleich des Aktienkurses mit den Gewinnen erhalten die Anleger ein schnelles Gefühl dafür, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen. Dieser Ansatz ist vor allem für etablierte Unternehmen von Bedeutung, bei denen die Bewertung eher von einer konstanten Rentabilität als von einer schnellen Umsatzsteigerung abhängt.

Das "richtige" KGV für ein Unternehmen ist kein Einheitswert. Ein höheres Wachstumspotenzial oder ein geringeres Risiko rechtfertigen oft einen höheren Multiplikator, während langsam wachsende oder risikoreichere Unternehmen in der Regel mit niedrigeren KGVs gehandelt werden. Sowohl Branchennormen als auch einzigartige Unternehmensmerkmale beeinflussen, was als fairer Wert angesehen wird.

Das aktuelle KGV von Aflac beträgt 14,34x und liegt damit knapp über dem Durchschnitt der Versicherungsbranche von 13,18x und dem Durchschnitt der Wettbewerber von 13,52x. Das von Simply Wall St ermittelte "faire Verhältnis" für Aflac liegt jedoch bei 12,11x. Im Gegensatz zu einfachen Peer- oder Sektorvergleichen berücksichtigt das faire Verhältnis Faktoren wie Ertragswachstum, Rentabilität, Risikoprofil, Branchenposition und sogar die Marktkapitalisierung, um eine maßgeschneiderte Werterwartung zu ermitteln.

Wenn wir das aktuelle KGV von Aflac mit dem Fairen Verhältnis vergleichen, beträgt die Differenz 2,23x. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie mit einem Aufschlag im Vergleich zu ihrem erwarteten Wert gehandelt wird. Nach diesem Maßstab erscheint Aflac auf der Grundlage seiner Fundamentaldaten leicht überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1404 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Aflac-Narrativ

Wir haben bereits angedeutet, dass es einen besseren Weg gibt, um Investitionsentscheidungen zu treffen, als sich nur auf Bewertungskennzahlen zu verlassen, also stellen wir Ihnen jetzt das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach die Geschichte oder Perspektive, die Sie zu einem Unternehmen beisteuern, indem Sie die nackten Zahlen wie Ihre eigenen Annahmen über den fairen Wert, künftige Einnahmen, Erträge und Gewinnspannen in eine klare Anlagethese mit Kontext umwandeln.

Narratives verknüpfen die grundlegende Geschäftsgeschichte des Unternehmens mit einer spezifischen Finanzprognose und letztlich mit dem, was Sie für den fairen Wert des Unternehmens halten. Betrachten Sie Narratives als ein Werkzeug, das Ihnen hilft, Ihre Recherchen und Überzeugungen in umsetzbare Erkenntnisse umzuwandeln, so dass Sie Ihre Sichtweise leicht mit anderen vergleichen und klar erkennen können, wann der aktuelle Kurs mit Ihrer eigenen Einschätzung des fairen Wertes übereinstimmt (oder davon abweicht).

Auf der Community-Seite von Simply Wall St ist das Erstellen oder Überprüfen von Narratives einfach und interaktiv und wird bereits von Millionen genutzt. Narratives passen sich dynamisch an, wenn neue Daten, wie z. B. Gewinnveröffentlichungen oder Unternehmensnachrichten, auftauchen, so dass Ihre Perspektive immer aktuell ist.

Bei Aflac zum Beispiel könnte ein Anleger die ehrgeizige digitale Expansion des Unternehmens und die starke Leistung in Japan sehen und einen fairen Wert von 124 $ pro Aktie anpeilen. Ein anderer könnte sich auf die langsamen US-Verkäufe und die Währungsrisiken konzentrieren und den fairen Wert auf 99 $ schätzen. Beides sind gültige Narrative, und ihre Verwendung hilft dabei, klügere Entscheidungen zu treffen, ob man kaufen, halten oder verkaufen soll.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Aflac noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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