Massiver Kurssprung von 26% bei Erie Indemnity Company (NASDAQ:ERIE) gibt Anlass zur Sorge

Die Aktien der Erie Indemnity Company(NASDAQ:ERIE) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich und legten nach einer wackeligen Phase zuvor um 26 % zu. Wenn man etwas weiter zurückblickt, ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 69 % gestiegen ist.

Nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 17 aufweisen, könnte man Erie Indemnity mit einem KGV von 46,7 als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Die jüngste Zeit war für Erie Indemnity erfreulich, da die Gewinne trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind auf dem Markt weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Erie Indemnity ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 50 % steigern konnte. Erfreulicherweise ist der Gewinn je Aktie dank des Wachstums in den letzten 12 Monaten auch insgesamt um 74 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Was die Aussichten anbelangt, so dürfte das nächste Jahr nach Schätzungen des einen Analysten, der das Unternehmen beobachtet, ein Wachstum von 12 % bringen. Da für den Markt ein Wachstum von 15 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein schwächeres Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Erie Indemnity zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Schlusswort

Die Aktien von Erie Indemnity haben in letzter Zeit eine gute Dynamik entwickelt, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis in die Höhe getrieben hat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass Erie Indemnity derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das des Marktes insgesamt. Wenn wir schwache Gewinnaussichten und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht, wodurch das hohe KGV sinkt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Viele potenzielle Risiken können in der Bilanz eines Unternehmens stecken. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für Erie Indemnity mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, mögliche Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

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