Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 13,5x sendet Oil-Dri Corporation of America(NYSE:ODC) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 18 haben und sogar KGVs von mehr als 32 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.
Die Oil-Dri Corporation of America hat in letzter Zeit ein außerordentlich starkes Ertragswachstum verzeichnet und sich sehr gut entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass dieses starke Gewinnwachstum in naher Zukunft hinter dem breiteren Markt zurückbleiben könnte. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die derzeitigen Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.
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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?
Ein so niedriges KGV wie das von Oil-Dri Corporation of America ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.
Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 239 %. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate gegenüber dem Vorjahr um insgesamt 125 % erhöht. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.
Im Vergleich zum Markt, für den in den nächsten 12 Monaten nur ein Wachstum von 12 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Ertragsergebnisse stärker.
In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Oil-Dri Corporation of America unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es sieht so aus, als seien die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen seine jüngsten Wachstumsraten beibehalten kann.
Das Schlusswort
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.
Unsere Untersuchung der Oil-Dri Corporation of America hat ergeben, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht annähernd so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Wenn wir starke Gewinne sehen, die schneller wachsen als der Markt, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis erheblich unter Druck setzen könnten. Offenbar rechnen viele tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge, denn das Fortbestehen dieser jüngsten mittelfristigen Bedingungen würde den Aktienkursen normalerweise Auftrieb geben.
Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie über das eine Warnzeichen für Oil-Dri Corporation of America Bescheid wissen, das wir aufgedeckt haben.
Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Oil-Dri Corporation of America zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsehen, um sich einen Überblick zu verschaffen, was es sonst noch gibt.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.