Warum wir vor dem Kauf von Kenvue (NYSE:KVUE) wegen der bevorstehenden Dividende zurückschrecken

Leser, die hoffen, Kenvue Inc.(NYSE:KVUE) wegen der Dividende zu kaufen, müssen dies in Kürze tun, da die Aktie in Kürze ex-Dividende gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum liegt einen Werktag vor dem Stichtag, d.h. dem Stichtag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens eingetragen sein müssen, um Anspruch auf eine Dividendenzahlung zu haben. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig, weil jede Transaktion mit einer Aktie vor dem Record Date abgewickelt worden sein muss, um für eine Dividende in Frage zu kommen. Mit anderen Worten: Anleger können Kenvue-Aktien vor dem 13. August erwerben, um für die Dividende in Frage zu kommen, die am 27. August ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenzahlung des Unternehmens wird 0,2075 US-Dollar pro Aktie betragen. Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen insgesamt 0,82 US-Dollar an die Aktionäre ausgeschüttet. Die Berechnung der Zahlungen des letzten Jahres zeigt, dass Kenvue bei einem aktuellen Aktienkurs von 21,34 US$ eine Rendite von 3,8 % aufweist. Dividenden sind für viele Aktionäre eine wichtige Einkommensquelle, aber die Gesundheit des Unternehmens ist entscheidend für die Aufrechterhaltung dieser Dividenden. Wir müssen sehen, ob die Dividende durch die Erträge gedeckt ist und ob sie wächst.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Kenvue hat im vergangenen Jahr 111 % des Gewinns ausgeschüttet, was unserer Meinung nach in der Regel nicht nachhaltig ist, es sei denn, es gibt abmildernde Merkmale wie einen ungewöhnlich starken Cashflow oder einen hohen Kassenbestand. Der Cashflow ist jedoch in der Regel wichtiger als der Gewinn, wenn es darum geht, die Nachhaltigkeit der Dividende zu beurteilen, so dass wir immer prüfen sollten, ob das Unternehmen genügend Barmittel erwirtschaftet hat, um sich seine Dividende leisten zu können. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr 107 % seines freien Cashflows ausgeschüttet, was unserer Meinung nach für die meisten Unternehmen außerhalb des idealen Bereichs liegt. Der Cashflow ist in der Regel viel volatiler als die Erträge, so dass es sich um einen vorübergehenden Effekt handeln könnte - wir würden hier aber generell genauer hinschauen wollen.

Aus der Dividendenperspektive sind liquide Mittel etwas wichtiger als der Gewinn, aber da die Ausschüttungen von Kenvue weder durch die Erträge noch durch den Cashflow gut gedeckt waren, würden wir uns Sorgen um die Nachhaltigkeit dieser Dividende machen.

Siehe unsere letzte Analyse für Kenvue

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Wachsen die Erträge und die Dividende?

Unternehmen mit schrumpfenden Gewinnen sind aus der Dividendenperspektive heikel. Wenn die Erträge weit genug zurückgehen, könnte das Unternehmen gezwungen sein, seine Dividende zu kürzen. Vor diesem Hintergrund stört uns der jährliche Gewinnrückgang von Kenvue um 15 % in den letzten fünf Jahren. Wenn die Gewinne pro Aktie sinken, schrumpft letztlich auch der Kuchen, aus dem Dividenden gezahlt werden können.

Eine weitere wichtige Methode zur Bewertung der Dividendenaussichten eines Unternehmens ist die Messung der historischen Dividendenwachstumsrate. Kenvue hat in den letzten zwei Jahren eine durchschnittliche jährliche Dividendensteigerung von 1,2 % erzielt.

Unterm Strich

Hat Kenvue das Zeug dazu, seine Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten? Nicht nur der Gewinn pro Aktie ist rückläufig, sondern Kenvue zahlt auch einen unangenehm hohen Prozentsatz seiner Gewinne und seines Cashflows als Dividende an die Aktionäre aus. Dies ist eine eindeutig suboptimale Kombination, die normalerweise darauf hindeutet, dass die Dividende gekürzt werden könnte. Wenn nicht jetzt, dann vielleicht in Zukunft. So wie sich die Dinge aus Sicht der Dividende entwickeln, würden wir Kenvue eher meiden.

Wenn Sie sich von den schlechten Dividendeneigenschaften von Kenvue nicht abschrecken lassen, sollten Sie dennoch die mit diesem Unternehmen verbundenen Risiken im Auge behalten. Zu diesem Zweck sollten Sie sich mit den 2 Warnzeichen vertraut machen, die wir bei Kenvue entdeckt haben (darunter 1, das nicht ignoriert werden darf).

Ein häufiger Fehler beim Investieren ist es, die erste interessante Aktie zu kaufen, die man sieht. Hier finden Sie eine vollständige Liste der ertragsstarken Dividendenaktien.

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