Die Ein-Jahres-Renditen für die Aktionäre von Kimberly-Clark (NYSE:KMB) lagen bei , doch das Gewinnwachstum war noch besser

Im Durchschnitt steigen die Aktienmärkte im Laufe der Zeit tendenziell an. Das macht Investitionen attraktiv. Wenn Sie sich jedoch für den Kauf von Aktien entscheiden, werden sich einige von ihnen unterdurchschnittlich entwickeln. Im letzten Jahr ist der Aktienkurs der Kimberly-Clark Corporation(NYSE:KMB) um 13 % gestiegen, aber das ist weniger als die Rendite des breiten Marktes. Längerfristig hat die Aktie jedoch nicht so gut abgeschnitten: In drei Jahren ist sie nur um 2,2 % gestiegen.

Da die Aktie allein in der letzten Woche 1,5 Mrd. USD an Marktkapitalisierung hinzugewonnen hat, wollen wir sehen, ob die zugrunde liegende Performance die langfristigen Renditen bestimmt hat.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Kimberly-Clark konnte den Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten um 45 % steigern. Dieses EPS-Wachstum ist deutlich höher als der Anstieg des Aktienkurses um 13 %. Es scheint also, dass sich der Markt trotz des Wachstums bei Kimberly-Clark abgekühlt hat. Interessant.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

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Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Kimberly-Clark lag im letzten Jahr bei 17 % und damit höher als die oben erwähnte Aktienrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Kimberly-Clark erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 17 %. Diese Rendite liegt jedoch unter der des Marktes. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 2 % über fünf Jahre. Es ist möglich, dass sich die Renditen zusammen mit den Geschäftsgrundlagen verbessern werden. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Beachten Sie jedoch, dass Kimberly-Clark in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.