Es fehlt etwas Vertrauen in die Estée Lauder Companies Inc. (NYSE:EL) P/S

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) von 2,2x mag nicht wie eine attraktive Anlagemöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Branche für persönliche Produkte in den USA ein KGV von unter 1,1x haben. Dennoch müssen wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie sich Estée Lauder Companies entwickelt hat

Estée Lauder Companies könnte sich besser entwickeln, da der Umsatz in letzter Zeit rückläufig war, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung bald ändern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Estée Lauder Companies ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Estée Lauder Companies ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Bedauern feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 1,9 % gesunken sind. Dies bedeutet, dass die Einnahmen auch längerfristig rückläufig sind, da sie in den letzten drei Jahren um insgesamt 3,7 % gesunken sind. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 3,8 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 4,9 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Estée Lauder Companies im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings werden weitere Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da das Umsatzwachstum auf diesem Niveau den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Schlusswort

Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu messen.

Die Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen von Estée Lauder Companies nur in gleichem Maße wachsen werden wie der Rest der Branche, was zu dem unerwartet hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis geführt hat. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Aufruhr versetzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens langfristig tragfähig ist. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 4 Warnzeichen für Estée Lauder Companies kennen, die wir aufgedeckt haben.

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