Solide Ergebnisse spiegeln die Geschäftsstärke von Nature's Sunshine Products (NASDAQ:NATR) wider

Wenn Unternehmen gute Gewinne erzielen, entwickeln sich die Aktien in der Regel gut, so wie in letzter Zeit die Aktien von Nature's Sunshine Products, Inc.(NASDAQ:NATR). Wir haben etwas nachgeforscht und einige weitere ermutigende Faktoren gefunden, die Investoren gefallen werden.

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Vergrößerung des Ergebnisses von Nature's Sunshine Products

In der Hochfinanz wird als Schlüsselkennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow) verwendet. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Einige akademische Studien legen nämlich nahe, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu einem niedrigeren Gewinn oder einem geringeren Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis Dezember 2023 hatte Nature's Sunshine Products einen Rückstellungsgrad von -0,19. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass seine Gewinne im letzten Jahr seinen freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 31 Mio. US$, was viel mehr war als der gesetzlich vorgeschriebene Gewinn von 15,1 Mio. US$. Bemerkenswert ist, dass Nature's Sunshine Products im letzten Jahr einen negativen freien Cashflow hatte, so dass die 31 Mio. USD, die es in diesem Jahr erwirtschaftete, eine willkommene Verbesserung darstellen. Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den gesetzlichen Gewinn wider, zumindest teilweise.

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Wie beeinflussen unübliche Posten den Gewinn?

Der Gewinn von Nature's Sunshine Products wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 5,6 Mio. US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. In einem Szenario, in dem diese ungewöhnlichen Posten nicht zahlungswirksame Kosten beinhalten, würden wir eine starke Rückstellungsquote erwarten, was in diesem Fall genau der Fall ist. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber die Lage könnte sich eher früher als später bessern. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich angesehen werden. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass Nature's Sunshine Products im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zu Nature's Sunshine Products' Gewinnentwicklung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Abgrenzungsquote als auch die ungewöhnlichen Posten von Nature's Sunshine Products darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne wahrscheinlich recht konservativ sind. In Anbetracht all dessen gehen wir davon aus, dass der statutarische Gewinn von Nature's Sunshine Products das Ertragspotenzial des Unternehmens wahrscheinlich unterschätzt! Denken Sie daran, dass es sich lohnt, bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen. Es wird Sie interessieren, dass wir 1 Warnzeichen für Nature's Sunshine Products gefunden haben, das Sie unbedingt kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von Nature's Sunshine Products haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und die hat das Unternehmen mit Bravour bestanden. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie nützlich sein.

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