Die Risiken für die Aktionärsrendite sind bei diesen Kursen für STERIS plc (NYSE:STE) erhöht

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 36,1x sendet STERIS plc(NYSE:STE) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 17 haben und selbst KGVs von weniger als 10 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Erträge von STERIS den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass diese schlechte Gewinnentwicklung die Wende bringen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre äußerst nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

Siehe unsere letzte Analyse für STERIS

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen muss, damit ein KGV wie das von STERIS als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens entmutigenderweise um 40 % gesunken sind. Dennoch hat sich der Gewinn pro Aktie in den letzten 12 Monaten gegenüber dem Vorjahr um insgesamt 111 % erhöht, was bewundernswert ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen sehr gute Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 12 % prognostizieren. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von STERIS über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem KGV von STERIS lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von STERIS hat ergeben, dass sich die marktkonformen Gewinnaussichten nicht so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne eine derart positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dies stellt ein Risiko für die Investitionen der Aktionäre dar und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen unnötigen Aufschlag zahlen müssen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für STERIS identifiziert , das Sie beachten sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als STERIS finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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