Die letzten fünf Jahre waren für die Anleger von Medtronic (NYSE:MDT) nicht profitabel

Das Hauptziel der Aktienauswahl besteht darin, die marktstärksten Aktien zu finden. Doch in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in Medtronic plc(NYSE:MDT) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 28 % gefallen ist.

Es lohnt sich zu prüfen, ob sich die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Renditen für die Aktionäre vollzogen hat oder ob es eine gewisse Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse zu Medtronic

Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs zurückging, sank der Gewinn pro Aktie (EPS) von Medtronic jedes Jahr um 1,2 %. Es ist zu beachten, dass der Aktienkurs in diesem Zeitraum schneller gefallen ist als der Gewinn je Aktie, nämlich um 6 % pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass der Markt dem Unternehmen gegenüber derzeit vorsichtiger ist.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite einer Aktie auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Medtronic betrug der TSR in den letzten 5 Jahren -17 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Medtronic-Aktionäre erzielten im Laufe des Jahres eine Gesamtrendite von 2,7 %. Das war jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Positiv betrachtet ist das immer noch ein Gewinn, und er ist sicherlich besser als der jährliche Verlust von etwa 3 %, den das Unternehmen über ein halbes Jahrzehnt hinnehmen musste. Es könnte also durchaus sein, dass sich das Geschäft stabilisiert. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Geschäftsentwicklung zu betrachten. Aber um einen wirklichen Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Medtronic entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Aber Achtung: Medtronic ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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