Unangenehme Überraschungen könnten auf die Aktien der Integer Holdings Corporation (NYSE:ITGR) zukommen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Integer Holdings Corporation(NYSE:ITGR) von 41,7 mag im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Integer Holdings hat in letzter Zeit gute Arbeit geleistet und seine Gewinne in einem soliden Tempo gesteigert. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die respektable Gewinnentwicklung die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit übertreffen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie mehr zu bezahlen. Ist dies nicht der Fall, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Integer Holdings?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Integer Holdings ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinnzuwachs von 18 % erzielt. Auch der Gewinn pro Aktie ist im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 9,9 % gestiegen, vor allem dank des Wachstums der letzten 12 Monate. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit respektabel war.

Im Vergleich zum Markt, für den in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Ertragsergebnisse schwächer.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Integer Holdings mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten jüngsten Wachstumsraten ignorieren und auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Integer Holdings lernen?

Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung von Integer Holdings ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es vorausgesagt hätten, da sie schlechter aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Bei schwachen Erträgen mit einem Wachstum, das hinter den Markterwartungen zurückbleibt, besteht die Gefahr, dass der Aktienkurs sinkt und das hohe KGV sinkt. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Beachten Sie jedoch, dass Integer Holdings in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob das Geschäft von Integer Holdings stark genug ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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