Ist CVS Health nach seiner 76%igen Rallye im Jahr 2025 ein Schnäppchen?

• Sind Sie neugierig, ob CVS Health derzeit ein Schnäppchen oder überbewertet ist? Sie sind nicht der Einzige, der sich fragt, ob sich in dieser bekannten Aktie ein echter Wert verbirgt.
• Die Aktien sind seit Jahresbeginn um beeindruckende 76,3 % gestiegen und haben im letzten Jahr um 45,7 % zugelegt, auch wenn die letzten Wochen mit einem Rückgang von 2,4 % in den letzten 7 Tagen und einem Rückgang von 5,6 % im letzten Monat einige Turbulenzen mit sich brachten.
• Die jüngsten Schlagzeilen haben die wachsende Rolle von CVS Health im Bereich der Gesundheitsdienstleistungen hervorgehoben, wie z. B. der mutige Vorstoß in die Primärversorgung und die Innovation im Bereich des Apothekenleistungsmanagements. Diese strategischen Aktivitäten haben den Enthusiasmus der Anleger angeheizt und zu einigen der stärksten Kursbewegungen der Aktie geführt, aber auch neue Risiken mit sich gebracht, die es abzuwägen gilt.
• In der jüngsten Analyse wird CVS Health mit 5 von 6 Punkten bewertet, was bedeutet, dass die Aktie bei fast allen von uns untersuchten Kriterien unterbewertet erscheint. Wir werden die wichtigsten Bewertungsansätze für CVS Health aufschlüsseln und Ihnen am Ende des Artikels eine intelligentere Methode vorstellen, um all diese Zahlen in einen Kontext zu stellen.

CVS Health erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 45,7 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Gesundheitsbranche darstellt.

Ansatz 1: CVS Health Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows projiziert und auf ihren aktuellen Wert abzinst. Dieser Ansatz hilft Anlegern zu beurteilen, ob der Kurs einer Aktie ihre langfristige Ertragskraft angemessen widerspiegelt.

Der aktuelle Free Cash Flow (FCF) von CVS Health beträgt 6,08 Milliarden US-Dollar. Analystenschätzungen gehen davon aus, dass dieser Wert in den nächsten fünf Jahren stetig wachsen und bis 2029 auf 13,69 Mrd. $ ansteigen wird. Nach 2029 deuten weitere Cashflow-Projektionen, die von Simply Wall St extrapoliert wurden, auf ein anhaltendes Wachstum hin, wobei der FCF bis 2035 voraussichtlich 22,45 Mrd. USD erreichen wird. Alle Cashflow-Zahlen sind in US-Dollar angegeben.

Unter Anwendung dieser Cashflow-Prognosen ergibt das DCF-Modell einen inneren Wert von 315,88 $ je CVS Health-Aktie. Dieser Wert ist deutlich höher als der aktuelle Marktpreis, was bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von 75,3 % gehandelt wird.

Kurz gesagt, auf der Grundlage der DCF-Bewertungsmethode erscheint die CVS Health-Aktie auf dem derzeitigen Niveau erheblich unterbewertet.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass CVS Health um 75,3 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 907 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für CVS Health kommen.

Ansatz 2: CVS Health Preis vs. Umsatz

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U-Verhältnis) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl zur Beurteilung von Unternehmen wie CVS Health, bei denen eine starke Umsatzgenerierung von zentraler Bedeutung ist und die Gewinnmargen aufgrund umfangreicher Reinvestitionen oder komplexer Geschäftsabläufe schwanken können. Das P/S-Verhältnis hilft den Anlegern zu beurteilen, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar an Einnahmen zu zahlen. Dies macht es zu einem wertvollen Instrument für einzelhandelsorientierte Unternehmen im Gesundheitssektor.

Wachstumserwartungen und Risikoniveau spielen beide eine Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" Kurs-Gewinn-Verhältnisses. Unternehmen mit einem höheren erwarteten Umsatzwachstum oder einem geringeren Risiko weisen in der Regel höhere Multiplikatoren auf. Erhöhte Risiken oder eine Verlangsamung des Wachstums führen tendenziell zu niedrigeren Bewertungen.

Derzeit wird CVS Health mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 0,25x gehandelt. Im Vergleich dazu beträgt das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis in der Gesundheitsbranche das 1,29-fache, und der Durchschnitt der Vergleichsunternehmen liegt bei etwa 1,09x. Auf den ersten Blick erscheint CVS Health damit auf einer traditionellen Vergleichsbasis deutlich unterbewertet.

Das faire Verhältnis von Simply Wall St geht jedoch über diese breiten Durchschnittswerte hinaus. Es berücksichtigt eine Reihe von Faktoren, die sich auf die Bewertung auswirken, wie z. B. künftige Wachstumsraten, operative Risiken, Gewinnmargenprofil, Branchenmerkmale und Unternehmensgröße. Dieser maßgeschneiderte Ansatz ermöglicht eine schärfere Beurteilung der Frage, ob eine Aktie einen Auf- oder Abschlag verdient.

Das faire Kurs-Gewinn-Verhältnis von CVS Health wird auf 1,24x geschätzt. Bei einem aktuellen Verhältnis von 0,25x deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen stark unterbewertet ist, selbst wenn man seine einzigartigen Wachstumsaussichten und Risiken berücksichtigt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das PS-Verhältnis ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1418 Unternehmen, bei denen Insider auf ein explosives Wachstum setzen.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr CVS Health-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen deshalb die Narrative vor. Ein Narrativ kombiniert Ihre Perspektive auf CVS Health, indem es Ihre Vorstellungen über die Zukunft des Unternehmens - z. B. wie schnell Umsatz und Gewinn wachsen können oder welche Gewinnspannen das Unternehmen erzielen kann - in eine Geschichte umwandelt, die die aktuellen Zahlen mit einem geschätzten fairen Wert verbindet. Anstatt sich auf eine statische Formel oder einen Konsens zu verlassen, können Sie mit Hilfe von Narratives die Finanzprognosen mit Ihrer eigenen Anlagethese in Einklang bringen.

Simply Wall St macht diesen Prozess einfach und ansprechend: Millionen von Anlegern erforschen, erstellen und aktualisieren Narratives auf der Community-Seite, wobei sie Lebensereignisse, Nachrichten und Daten nutzen, um ihre Ansichten im Laufe der Zeit zu unterstützen oder zu hinterfragen. Narratives werden automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen eintreffen, und spiegeln so Änderungen in der Unternehmensleistung oder den Branchenaussichten wider, ohne dass Sie etwas dazu tun müssen. Das bedeutet, dass Sie immer sehen können, wie Ihr gewähltes Narrativ abschneidet. Wenn Ihre Fair-Value-Schätzung über dem aktuellen Kurs liegt, sehen Sie möglicherweise eine Kaufgelegenheit, während ein Fair-Value unter dem Marktpreis ein Zeichen für Vorsicht oder einen Grund zum Verkauf sein könnte.

Ein CVS Health-Narrativ geht beispielsweise von einem robusten Rückenwind in der Branche und von operativen Verbesserungen aus, was zu einer Fair-Value-Schätzung bei 99 US-Dollar pro Aktie führt. Eine vorsichtigere Sichtweise, die sich auf den anhaltenden Margen- und Erstattungsdruck konzentriert, deutet auf einen fairen Wert nahe 70 $ hin, was verdeutlicht, wie Narratives unterschiedliche Investmentstories und -entscheidungen zum Leben erwecken.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von CVS Health noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Unsere Kommentare basieren ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen, wobei wir eine unvoreingenommene Methodik anwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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