Der Markt könnte auch nach einem 25%igen Kursanstieg noch nicht von der CVS Health Corporation (NYSE:CVS) überzeugt sein

Die Aktionäre der CVS Health Corporation(NYSE:CVS) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 25 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um enttäuschende 15 % gesunken.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs ist es nicht übertrieben zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von CVS Health von 18 im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei etwa 18 liegt, derzeit ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dennoch ist es nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

CVS Health hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Erträge im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung umkehren wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen relativ hohen Preis für ein Unternehmen mit einem solchen Wachstumsprofil.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von CVS Health?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von CVS Health als angemessen gelten.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens entmutigenderweise um 44 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 40 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren jährlich um 19 % steigen werden. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von CVS Health im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Fazit zum KGV von CVS Health

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das KGV von CVS Health liegt nun ebenfalls wieder im Bereich des Marktmedians. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von CVS Health hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir es erwartet hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter Druck setzen könnten. Es scheint, als ob einige tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb geben.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben zwei Warnzeichen für CVS Health ausgemacht ( von denen eines nicht ignoriert werden kann!), die Sie kennen sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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