Das Geschäft von Cencora, Inc. (NYSE:COR) muss den Aktienkurs noch einholen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Cencora, Inc . (NYSE:COR) von 24 mag im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 üblich sind, im Moment wie ein Verkauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Cencora erfreulich, da die Gewinne des Unternehmens gestiegen sind, obwohl die Marktgewinne rückläufig waren. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger der Meinung sind, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind des Marktes weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt übertreffen sollte, damit KGVs wie das von Cencora als angemessen gelten.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 5,8 % beschert. Aufgrund der wenig beeindruckenden Leistung vor diesem Zeitraum ist das Wachstum des Gewinns pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt jedoch praktisch nicht vorhanden. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Die Schätzungen der Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, deuten darauf hin, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 11 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 12 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Cencora über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht gewillt, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da dieses Niveau des Gewinnwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Cencora lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Cencora ergab, dass die marktkonformen Gewinnprognosen das hohe KGV nicht so stark beeinflussen, wie wir es vorhergesagt hätten. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Cencora identifiziert , die Sie beachten sollten.

Sie könnten eine bessere Investition als Cencora finden. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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