Cencora (NYSE:COR) vermeldet vielversprechende Ergebnisse, aber die guten Nachrichten hören damit nicht auf

Cencora, Inc.(NYSE:COR) gab vor kurzem ein gutes Ergebnis bekannt, und der Markt belohnte dies mit einem starken Anstieg des Aktienkurses. Bei näherer Betrachtung der Zahlen fanden wir neben den Schlagzeilen auch mehrere ermutigende Faktoren.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu Cencoras Gewinn

Eine wichtige Finanzkennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu erhalten, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Rückstellungsquote positiv für das Unternehmen, und eine positive Rückstellungsquote ist negativ. Während eine positive Accrual Ratio, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Accrual Ratio wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Cencora weist für das Jahr bis Dezember 2023 einen Abgrenzungsgrad von -0,50 auf. Daher waren seine satzungsmäßigen Gewinne deutlich geringer als sein freier Cashflow. So erwirtschaftete das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow in Höhe von 3,6 Mrd. US-Dollar, was seinen ausgewiesenen Gewinn von 1,87 Mrd. US-Dollar in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von Cencora hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Cencora

Wie bereits erwähnt, deutet die Rückstellungsquote von Cencora auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn von Cencora das Ertragspotenzial des Unternehmens tatsächlich unterschätzt! Darüber hinaus ist der Gewinn je Aktie im letzten Jahr um 11 % gestiegen. Letztendlich muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. In diesem Sinne würden wir eine Investition in eine Aktie erst dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau verstanden haben. Es wird Sie interessieren, dass wir 2 Warnzeichen für Cencora gefunden haben, die Sie kennen sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Cencora wirft. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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