Jin Medical International (NASDAQ:ZJYL) scheint Schulden recht sinnvoll zu nutzen

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass Jin Medical International Ltd.(NASDAQ:ZJYL) hat Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen risikoreich, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Jin Medical International?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Jin Medical International im März 2024 Schulden in Höhe von 9,68 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von 1,46 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 26,0 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 16,3 Mio. USD führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Jin Medical International?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Jin Medical International Verbindlichkeiten in Höhe von 14,8 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 179,7 T US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 26,0 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 5,54 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es kann also 16,5 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten vorweisen.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass Jin Medical International seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Jin Medical International über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Die schlechte Nachricht ist jedoch, dass das EBIT von Jin Medical International in den letzten zwölf Monaten um 19 % gesunken ist. Wenn sich dieser Gewinnrückgang fortsetzt, könnte das Unternehmen in eine schwierige Lage geraten. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind die Erträge von Jin Medical International, die Einfluss darauf haben werden, wie sich die Bilanz in Zukunft entwickelt. Wenn Sie also mehr über die Erträge erfahren möchten, lohnt sich ein Blick auf die Grafik der langfristigen Ertragsentwicklung.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Jin Medical International verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete Jin Medical International einen freien Cashflow in Höhe von 79 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser kalte, harte Cashflow bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es dies möchte.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, denen die Verschuldung ein Dorn im Auge ist, doch sollten Sie nicht vergessen, dass Jin Medical International über Nettobarmittel in Höhe von 16,3 Mio. USD sowie über mehr liquide Aktiva als Passiva verfügt. Und das Unternehmen beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von -754 TUSD, was 79 % seines EBIT entspricht. Die Verschuldung von Jin Medical International beunruhigt uns also nicht. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Jin Medical International identifiziert , auf die Sie achten sollten.

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