Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Viemed Healthcare (NASDAQ:VMD) Fremdkapital sicher einsetzt

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie hoch die Verschuldung ist, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass Viemed Healthcare, Inc.(NASDAQ:VMD) Schulden hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, so erleben wir doch häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Viemed Healthcare?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Viemed Healthcare im September 2023 Schulden in Höhe von 9,93 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von 4,32 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 10,1 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 149,0 TUSD führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Viemed Healthcare

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Viemed Healthcare Verbindlichkeiten in Höhe von 31,6 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 9,03 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 10,1 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 17,9 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten um insgesamt 12,6 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Da die börsennotierten Aktien von Viemed Healthcare einen Gesamtwert von 353,8 Mio. US-Dollar haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Viemed Healthcare über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Hinzu kommt, dass Viemed Healthcare sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 61 % gesteigert hat, und dieses Wachstum wird es leichter machen, seine Schulden zu bewältigen. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Viemed Healthcare in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich kann ein Unternehmen Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Viemed Healthcare verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren hat Viemed Healthcare einen soliden freien Cashflow in Höhe von 66 % seines EBIT erwirtschaftet, was in etwa dem entspricht, was wir erwarten würden. Dieses kalte, harte Geld bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es das möchte.

Resümee

Obwohl es immer sinnvoll ist, die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens zu betrachten, ist es sehr beruhigend, dass Viemed Healthcare über 149,0 TUSD an Nettobarmitteln verfügt. Und das EBIT-Wachstum von 61 % im letzten Jahr hat uns gut gefallen. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch Viemed Healthcare nicht für riskant. Im Laufe der Zeit neigen die Aktienkurse dazu, den Gewinnen pro Aktie zu folgen. Wenn Sie also an Viemed Healthcare interessiert sind, sollten Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik der Gewinnentwicklung pro Aktie zu sehen.

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