Zusätzliche Überlegungen bei der Bewertung der starken Ergebnisse von TransMedics Group (NASDAQ:TMDX) erforderlich

TransMedics Group, Inc.(NASDAQ:TMDX) meldete kürzlich starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem kräftigen Anstieg des Aktienkurses. Unsere Analyse deutet jedoch darauf hin, dass die Aktionäre möglicherweise einige Faktoren übersehen, die darauf hinweisen, dass das Ergebnis nicht so gut war, wie es aussah.

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Die Erträge von TransMedics Group im Detail betrachten

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Man kann sich die Abgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis März 2025 verzeichnete die TransMedics Group eine Rückstellungsquote von 0,29. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich niedriger war als der statutarische Gewinn, was die Frage aufwirft, wie aussagekräftig diese Gewinnzahl wirklich ist. Im letzten Jahr verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 63 Mio. US$, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 48,9 Mio. US$. Wir stellen außerdem fest, dass der freie Cashflow der TransMedics Group im letzten Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn die Aktionäre durch den Abfluss von 63 Mio. USD beunruhigt wären.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der TransMedics-Gruppe

Die Rückstellungsquote von TransMedics Group für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht ideal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von TransMedics Group möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Positiv zu vermerken ist, dass sich das Unternehmen ausreichend verbessert hat, um in diesem Jahr einen Gewinn zu verbuchen, nachdem es im letzten Jahr Verluste gemacht hatte. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie befassen möchten, sollten Sie unbedingt alle Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen entdeckt, die Sie im Auge behalten sollten, um sich ein besseres Bild von TransMedics Group machen zu können.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von TransMedics Group gibt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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