Ist Sanara MedTech (NASDAQ:SMTI) zu hoch verschuldet?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie hoch die Verschuldung ist, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir stellen fest, dass Sanara MedTech Inc.(NASDAQ:SMTI) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden erst dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch den eigenen Cashflow. Wenn es wirklich schlimm wird, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Sanara MedTech

Wie hoch ist die Verschuldung von Sanara MedTech?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Sanara MedTech im September 2023 Schulden in Höhe von 9,69 Mio. US-Dollar hatte, was einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 6,24 Millionen US-Dollar an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 3,45 Millionen US-Dollar führt.

Wie stark ist die Bilanz von Sanara MedTech?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Sanara MedTech Verbindlichkeiten in Höhe von 13,2 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 18,1 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 6,24 Millionen US-Dollar sowie Forderungen im Wert von 7,50 Millionen US-Dollar gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Somit übersteigen seine Verbindlichkeiten insgesamt 17,6 Mio. US$ die Summe seiner Barmittel und kurzfristigen Forderungen.

Natürlich hat Sanara MedTech eine Marktkapitalisierung von 243,9 Mio. US$, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Wie dem auch sei, Sanara MedTech hat praktisch keine Nettoverschuldung, man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Sanara MedTech seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Sanara MedTech einen Umsatz von 63 Mio. USD, was einem Zuwachs von 67 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Caveat Emptor

Auch wenn es Sanara MedTech gelungen ist, seinen Umsatz zu steigern, so ist die kalte, harte Wahrheit, dass das Unternehmen auf der EBIT-Linie Geld verliert. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 8,5 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz etwas angespannt ist, wenn auch nicht völlig irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 3,3 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für riskant halten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - weit gefehlt. Sanara MedTech hat zum Beispiel 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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