Semler Scientific's (NASDAQ:SMLR) Gewinne können nicht die zugrunde liegenden Probleme aufzeigen

Die jüngsten Ergebnisse von Semler Scientific, Inc.(NASDAQ:SMLR) waren solide, aber die Aktie hat sich nicht so stark bewegt, wie wir erwartet hatten. Wir glauben, dass die Aktionäre über die gesetzlichen Gewinnzahlen hinaus einige beunruhigende Faktoren bemerkt haben.

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Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Semler Scientific hat die Anzahl der ausgegebenen Aktien im letzten Jahr um 39 % erhöht. Daher erhält jede Aktie nun einen kleineren Anteil am Gewinn. Sich über den Reingewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einzelnes Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Ein Diagramm zum EPS von Semler Scientific finden Sie, wenn Sie hier klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von Semler Scientific auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Wie Sie oben sehen können, ist der Nettogewinn von Semler Scientific in den letzten Jahren gestiegen, und zwar um 137 % auf Jahresbasis in drei Jahren. Der Gewinn pro Aktie stieg jedoch im gleichen Zeitraum nur um 121 % pro Jahr. Und der Gewinnanstieg von 99 % im letzten Jahr erscheint auf den ersten Blick sicherlich beeindruckend. Aber im Vergleich dazu stieg der Gewinn pro Aktie im selben Zeitraum nur um 85 %. Man kann also feststellen, dass die Verwässerung eine ziemlich tiefgreifende Auswirkung auf die Rendite der Aktionäre hat.

Langfristig spiegeln Veränderungen im Aktienkurs in der Regel auch Veränderungen im Gewinn je Aktie wider. Die Aktionäre von Semler Scientific werden sich also wünschen, dass der Gewinn pro Aktie weiter steigt. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Für den normalen Privataktionär ist der Gewinn pro Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern immer, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von Semler Scientific zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Semler Scientific

Wie bereits erwähnt, hat die Verwässerung von Semler Scientific im letzten Jahr einen großen Einfluss auf den Gewinn pro Aktie. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Semler Scientific ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gestiegen ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie sich eingehender mit Semler Scientific befassen wollen, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel herausgefunden, dass es bei Semler Scientific 2 Warnzeichen gibt (1 davon ist besorgniserregend!), die Ihre Aufmerksamkeit verdienen, bevor Sie mit Ihrer Analyse fortfahren.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Semler Scientific gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen für Sie nützlich sein.

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