Zusätzliche Überlegungen bei der Bewertung der starken Ergebnisse von Insulet (NASDAQ:PODD) erforderlich

Trotz der Veröffentlichung einiger guter Ergebnisse hat sich der Markt für die Aktien der Insulet Corporation(NASDAQ:PODD) nicht viel bewegt. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende zugrunde liegende Faktoren bemerkt haben.

Siehe unsere letzte Analyse für Insulet

Eine ungewöhnliche Steuersituation

Wir sehen, dass Insulet einen Steuervorteil von 128 Mio. US$ erhalten hat. Dies ist insofern von Bedeutung, als Unternehmen in der Regel eher Steuern zahlen als Steuervergünstigungen erhalten. Natürlich ist es auf den ersten Blick schön, einen Steuervorteil zu erhalten. Der Teufel steckt jedoch im Detail, denn diese Art von Vorteilen wirkt sich nur in dem Jahr aus, in dem sie verbucht werden, und ist oft einmalig. Wenn sich der Steuervorteil nicht jedes Jahr wiederholt, könnte die Rentabilität des Unternehmens spürbar sinken, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten für die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Insulet

Wie wir bereits besprochen haben, hat Insulet im letzten Jahr einen Steuervorteil erhalten, anstatt Steuern zu zahlen. Daher sind wir nicht der Meinung, dass das Ergebnis, in dem dieser Steuervorteil enthalten ist, einen guten Anhaltspunkt für das nachhaltige Gewinnniveau des Unternehmens darstellt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Insulet möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Der Silberstreif am Horizont ist, dass das EPS-Wachstum im letzten Jahr wirklich wunderbar war, auch wenn es kein perfektes Maß ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Die Ertragsqualität ist zwar wichtig, aber ebenso wichtig ist es, die Risiken zu berücksichtigen, mit denen Insulet zum jetzigen Zeitpunkt konfrontiert ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Insulet ausgemacht, die Sie beachten sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Insulet gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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