Massiver Kurssprung von 28% bei Psychemedics Corporation (NASDAQ:PMD) gibt Anlass zur Sorge

Trotz einer bereits starken Entwicklung haben die Aktien der Psychemedics Corporation(NASDAQ:PMD) in den letzten dreißig Tagen um 28 % zugelegt. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 27 % gefallen ist.

Trotz des Kursanstiegs ist es nicht übertrieben zu sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von Psychemedics von 1 im Vergleich zum Gesundheitssektor in den Vereinigten Staaten derzeit eher "mittelmäßig" ist, da es dem KGV der gesamten Branche entspricht. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Psychemedics für die Aktionäre?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von Psychemedics in letzter Zeit schlecht war, da die Einnahmen rückläufig waren. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass das Unternehmen die enttäuschende Umsatzentwicklung in der nächsten Zeit hinter sich lassen wird, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht sinkt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sich ein Bild davon machen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, Einnahmen und den Cashflow von Psychemedics ansehen.

Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Psychemedics?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Psychemedics ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 12 % kein Grund zur Freude war. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen einen Umsatzrückgang von insgesamt 7,8 % zu verzeichnen hatte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 8,0 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Vor diesem Hintergrund halten wir es für besorgniserregend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Psychemedics höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger die jüngste schwache Wachstumsrate ignorieren und auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Umsatztrends den Aktienkurs letztendlich belasten dürfte.

Was können wir aus dem KGV von Psychemedics lernen?

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Psychemedics liegt jetzt wieder im Bereich des Branchenmedians. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Wir finden es unerwartet, dass Psychemedics zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, das mit dem der übrigen Branche vergleichbar ist, obwohl die Einnahmen mittelfristig rückläufig sind, während für die Branche insgesamt ein Wachstum erwartet wird. Wenn wir sehen, dass die Einnahmen vor dem Hintergrund steigender Branchenprognosen rückläufig sind, wäre es sinnvoll, einen möglichen Kursrückgang am Horizont zu erwarten, der das moderate Kurs-Gewinn-Verhältnis nach unten drückt. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht merklich verbessern, wird es den Anlegern schwer fallen, den Aktienkurs als fairen Wert zu akzeptieren.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Anlagerisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Psychemedics 4 Warnzeichen identifiziert (mindestens 2, die uns Unbehagen bereiten), und sie zu verstehen sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Psychemedics zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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