Ist NeoGenomics (NASDAQ:NEO) eine riskante Investition?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es scheint also, dass das kluge Geld weiß, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wie viele andere Unternehmen macht auch NeoGenomics, Inc.(NASDAQ:NEO) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Verschuldung einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von NeoGenomics?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass NeoGenomics im März 2024 Schulden in Höhe von 538,9 Mio. USD hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Dem stehen jedoch 384,8 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 154,1 Mio. USD führt.

Wie gesund ist die Bilanz von NeoGenomics?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass NeoGenomics Verbindlichkeiten in Höhe von 76,7 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 640,2 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 384,8 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 142,1 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Somit übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens die Summe der Barmittel und der kurzfristigen Forderungen um 190,0 Mio. US$.

Da die börsennotierten NeoGenomics-Aktien einen Gesamtwert von 1,89 Mrd. USD haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Es gibt jedoch genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft zu beobachten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob NeoGenomics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war NeoGenomics auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 15 % auf 611 Mio. USD steigern. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass NeoGenomics im letzten Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 94 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Ehrlich gesagt sind wir der Meinung, dass die Bilanz bei weitem nicht den Anforderungen entspricht, auch wenn sie mit der Zeit verbessert werden könnte. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 40 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Wir halten das Unternehmen also für riskant. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Wir haben bei NeoGenomics 1 Warnzeichen identifiziert , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

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