Die Ergebnisse erzählen die Geschichte der Masimo Corporation (NASDAQ:MASI), deren Aktie um 27% steigt

Die Aktionäre der Masimo Corporation(NASDAQ:MASI) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 27 % im letzten Monat belohnt. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 20 % gesunken.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte Masimo mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 70,5 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 üblich sind, derzeit wie ein guter Kauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Masimo den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage bessern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit KGVs wie das von Masimo als vernünftig angesehen werden.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Gewinnrückgang von 47 % zu verzeichnen. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hat, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 59 % gesunken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 21 % steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstumsprognose für den Gesamtmarkt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Masimo über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Das KGV von Masimo befindet sich im Höhenflug, genau wie die Aktie im letzten Monat. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Masimo, dass die überragenden Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 2 Warnzeichen für Masimo entdeckt (eines davon ist ein wenig unangenehm!), die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Masimo ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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