Warum Anleger nicht vom niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von ICU Medical, Inc. (NASDAQ:ICUI) überrascht sein sollten

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 1x sendet ICU Medical, Inc.(NASDAQ:ICUI) im Moment möglicherweise sehr bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Medizintechnikunternehmen in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 3,1x haben und sogar P/S von mehr als 7x nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich ICU Medical entwickelt hat

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat ICU Medical den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Vielleicht bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über ICU Medical ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ICU Medical ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr geringes Wachstum oder sogar ein Rückgang der Einnahmen erwartet wird und das vor allem viel schlechter abschneidet als die Branche.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr praktisch den gleichen Umsatz erwirtschaftet wie im Jahr zuvor. In den letzten drei Jahren konnte das Unternehmen jedoch trotz der wenig inspirierenden kurzfristigen Entwicklung einen hervorragenden Anstieg der Gesamteinnahmen um 78 % verzeichnen. Auch wenn das Unternehmen in der Vergangenheit solide Arbeit geleistet hat, ist es doch etwas beunruhigend, dass das Umsatzwachstum so stark zurückgegangen ist.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 1,9 % pro Jahr steigen wird. Das liegt deutlich unter dem für die gesamte Branche prognostizierten Wachstum von 10 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund wird klar, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ICU Medical hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wir haben festgestellt, dass ICU Medical sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als in der gesamten Branche. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Das Unternehmen wird eine Wende des Schicksals brauchen, um einen Anstieg des KGV in der Zukunft zu rechtfertigen.

Dennoch sollte man sich darüber im Klaren sein, dass ICU Medical in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen eines nicht ignoriert werden kann.

Wenn Sie sich für Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit interessieren, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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