Die Ergebnisse erzählen nicht die Geschichte von Hologic, Inc. (NASDAQ:HOLX)

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 20,6 sendet Hologic, Inc.(NASDAQ:HOLX) derzeit möglicherweise bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 18 haben und sogar KGVs von weniger als 11 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Hologic relativ gut entwickelt. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Gewinnentwicklung anhalten wird, was das KGV erhöht hat. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Hologic ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen enormen Anstieg von 81 %. Dennoch ist der unglaubliche Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 52 % gesunken, was ziemlich enttäuschend ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Was die Aussichten angeht, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 9,5 % pro Jahr erwarten. Das entspricht in etwa dem für den Gesamtmarkt prognostizierten Wachstum von 11 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Hologic über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Kursgewinne zu erzielen, da ein derartiges Gewinnwachstum den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Fazit zum KGV von Hologic

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu beurteilen.

Wir haben festgestellt, dass Hologic derzeit mit einem höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum nur im Einklang mit dem breiteren Markt steht. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht, wodurch das hohe KGV sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Hologic können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken einschätzen.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Hologic zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um sich ein Bild von den anderen Werten zu machen.

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