Wird Health Catalyst (NASDAQ:HCAT) durch seine Schuldenlast belastet?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir stellen fest, dass Health Catalyst, Inc. (NASDAQ:HCAT ) Schulden in seiner Bilanz hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Verschuldung vernünftig verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für Health Catalyst

Wie hoch ist die Verschuldung von Health Catalyst?

Wie Sie unten sehen können, hatte Health Catalyst im Juni 2023 Schulden in Höhe von 227,3 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Aus der Bilanz des Unternehmens geht jedoch hervor, dass es über 343,8 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 116,6 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Health Catalyst

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Health Catalyst Verbindlichkeiten in Höhe von 86,8 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 246,3 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 343,8 Mio. USD und Forderungen in Höhe von 53,2 Mio. USD, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Das Unternehmen verfügt also über 64,0 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Health Catalyst eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, Health Catalyst verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Health Catalyst in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Health Catalyst einen Umsatz von 285 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 7,3 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Normalerweise sehen wir gerne ein schnelleres Wachstum bei unrentablen Unternehmen, aber jedem das Seine.

Wie riskant ist Health Catalyst also?

Wir zweifeln nicht daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und wir stellen fest, dass Health Catalyst im letzten Jahr ein negatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 61 Mio. USD und einen Buchverlust von 147 Mio. USD. Die Rettung sind jedoch die 116,6 Mio. USD in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang in das Wachstum investieren kann. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. So haben wir beispielsweise bei Health Catalyst 2 Warnzeichen entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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