Fulgent Genetics (NASDAQ:FLGT) hat Schulden, aber keine Einnahmen; sollten Sie sich Sorgen machen?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man über das Risiko einer bestimmten Aktie nachdenkt, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir stellen fest, dass Fulgent Genetics, Inc. (NASDAQ:FLGT ) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir doch häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Fulgent Genetics

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Fulgent Genetics?

Wie Sie unten sehen können, hatte Fulgent Genetics im Juni 2023 Schulden in Höhe von 4,56 Mio. US$, gegenüber 20,8 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Die Bilanz zeigt jedoch, dass Fulgent Genetics über 458,4 Mio. US$ an Barmitteln verfügt, so dass das Unternehmen tatsächlich über 453,9 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Fulgent Genetics?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Fulgent Genetics Verbindlichkeiten in Höhe von 64,8 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 26,4 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 458,4 Mio. US$ an Barmitteln und 39,7 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Das Unternehmen verfügt also über 406,9 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .

Dieser Liquiditätsüberschuss deutet darauf hin, dass die Bilanz von Fulgent Genetics einen Schlag ebenso gut verkraften kann wie Homer Simpsons Kopf einen Schlag. Unter diesem Gesichtspunkt sollten sich die Kreditgeber so sicher fühlen wie die Geliebte eines Karatemeisters mit schwarzem Gürtel. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Fulgent Genetics mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Fulgent Genetics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

In den letzten 12 Monaten machte Fulgent Genetics auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 307 Mio. USD, was einem Rückgang von 67 % entspricht. Das macht uns, gelinde gesagt, nervös.

Wie riskant ist Fulgent Genetics also?

Obwohl Fulgent Genetics in den letzten zwölf Monaten einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow von 31 Millionen US-Dollar. Obwohl Fulgent Genetics also Verluste macht, scheint das Unternehmen in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Angesichts des schwachen Umsatzwachstums werden wir uns mit der Aktie wohler fühlen, sobald das EBIT positiv ist. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Fulgent Genetics zum Beispiel hat 1 Warnzeichen , das Sie beachten sollten.

Wenn Sie nach alledem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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