Verschuldet sich Cytosorbents (NASDAQ:CTSO) zu stark?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, zu beurteilen, wie riskant ein Unternehmen ist. Wichtig ist, dass Cytosorbents Corporation (NASDAQ:CTSO ) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Cytosorbents?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Cytosorbents im Juni 2023 Schulden in Höhe von 5,02 Mio. USD hatte, was einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 13,2 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 8,13 Mio. USD führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Cytosorbents

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Cytosorbents innerhalb von 12 Monaten fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 10,4 Mio. US$ und danach fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 18,0 Mio. US$ hat. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 13,2 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 7,02 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 8,17 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

In Anbetracht der Marktkapitalisierung von Cytosorbents in Höhe von 63,0 Mio. US$ ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Trotz der beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt Cytosorbents über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Cytosorbents seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht hat Cytosorbents auf EBIT-Ebene einen Verlust gemacht und einen Umsatzrückgang von 3,6 % auf 36 Mio. USD verzeichnet. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist Cytosorbents also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als profitable Unternehmen. Und Tatsache ist, dass Cytosorbents in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 24 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 26 Mio. USD gemacht. Aber immerhin hat das Unternehmen 8,13 Mio. US$ in der Bilanz, die es kurzfristig in das Wachstum investieren kann. Insgesamt würden wir sagen, dass die Aktie ein wenig riskant ist, und wir sind normalerweise sehr vorsichtig, bis wir einen positiven freien Cashflow sehen. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. So haben wir für Cytosorbents 3 Warnzeichen identifiziert (eines davon bereitet uns Unbehagen) , auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum zu entdecken.

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